Danske Bank: Giá dầu giảm bớt nhưng lạm phát tiếp tục gây sức ép lên thị trường

Tin tức lịch kinh tế

Lịch công bố dữ liệu kinh tế hôm nay khá trầm lắng. Thị trường tiếp tục tập trung theo dõi diễn biến giữa Mỹ và Iran cùng tác động của chúng lên các thị trường tài chính.

Diễn biến thị trường

RBNZ quyết định giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 2.25%, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Dù giữ nguyên lãi suất, các nhà hoạch định chính sách phát tín hiệu rằng họ nhiều khả năng sẽ cần tăng lãi suất sớm hơn so với dự báo trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ tháng 2. Các dự báo cập nhật hiện cho thấy khả năng có thêm ít nhất hai đợt tăng lãi suất trước cuối năm.

Iran đã lên án các cuộc tấn công của Mỹ nhằm vào tàu và bệ phóng tên lửa của nước này hôm thứ Hai, cho rằng đây là hành động vi phạm lệnh ngừng bắn. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố bảo lưu quyền đáp trả. Dù căng thẳng leo thang, các cuộc đàm phán hậu trường giữa hai bên dường như vẫn đang tiếp tục, khi cả Mỹ và Iran được cho là đều đang tìm kiếm giải pháp ngoại giao. Một số dấu hiệu bình thường hóa cũng bắt đầu xuất hiện trong nước khi Iran dần khôi phục truy cập internet công cộng sau một trong những đợt mất kết nối trên toàn quốc kéo dài nhất thế giới.

Tại Thụy Điển, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 4 tăng 1.1% theo tháng và 4.7% theo năm, tăng mạnh từ mức 2.0% YoY của tháng 3, chủ yếu phản ánh giá năng lượng tăng như kỳ vọng. Giá xuất khẩu tăng 2.5% theo tháng trong khi giá nhập khẩu tăng 3.3% theo tháng, với động lực chính đến từ giá dầu thô tăng cao. Ở thị trường nội địa, giá cả nhìn chung giảm nhưng phần nào được bù đắp bởi giá các sản phẩm dầu tinh chế, nhựa, kim loại và xe cơ giới tăng lên. Trong thời gian tới, PPI được dự báo sẽ tiếp tục tăng do áp lực giá kéo dài và tình trạng gián đoạn nguồn cung vẫn tiếp diễn.

Tại Hungary, Ngân hàng Trung ương Hungary giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 6.25%, đúng như kỳ vọng, đồng thời phát tín hiệu có thể nới lỏng chính sách trong thời gian tới. Đồng forint mạnh lên sau khi ông Péter Magyar đắc cử Thủ tướng đã hỗ trợ triển vọng lạm phát tích cực hơn, trái ngược với áp lực lạm phát đang gia tăng tại nhiều quốc gia EU khác.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán toàn cầu nhìn chung tăng điểm trong phiên hôm qua, với thị trường Mỹ hồi phục sau kỳ nghỉ. S&P 500 tăng 0.6%, nhưng Russell 2000 mới là điểm sáng nổi bật khi tăng tới 1.8%. Việc nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng mạnh trong bối cảnh thị trường được xem là dẫn dắt chủ yếu bởi công nghệ là điều tương đối hiếm gặp. Russell 2000 hiện tăng 16% từ đầu năm, vượt xa mức tăng 10% của S&P 500. Điều này càng đáng chú ý khi thị trường trong vài tháng qua đã chuyển kỳ vọng từ cắt giảm lãi suất sang tăng lãi suất. Dù vậy, nhóm phân tích vẫn tiếp tục đánh giá tích cực đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Mặc dù công nghệ thu hút phần lớn sự chú ý trong mùa báo cáo lợi nhuận vừa qua, phần còn lại của “S&P 493” lại ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất kể từ năm 2021. Lợi nhuận doanh nghiệp đang cải thiện, bối cảnh vĩ mô hỗ trợ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn trong thời gian tới, trong khi định giá vẫn hấp dẫn. Đây tiếp tục là một phiên bùng nổ của nhóm cổ phiếu momentum khi tăng 3.4%. Nhóm công nghệ đóng góp phần lớn đà tăng này, nổi bật là Micron tăng vọt 19% sau khi UBS nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên gấp ba lần.

Cơn sốt chip tiếp tục lan sang thị trường châu Á trong sáng nay, với Kospi tăng 4%. Samsung là cái tên nổi bật nhất sau khi đạt được thỏa thuận với công nhân và tránh được cuộc đình công kéo dài 18 ngày. Đây được xem là tin tích cực cho toàn ngành, bởi nếu đình công xảy ra, tình trạng thiếu hụt chip toàn cầu có thể còn trầm trọng hơn nữa.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và châu Âu sáng nay đều tăng nhẹ.

Trái phiếu và ngoại hối

Giá dầu Brent giảm nhẹ trong đêm từ đỉnh 100.5 USD/thùng xuống còn khoảng 98 USD/thùng. Do biến động giá dầu không quá mạnh, lợi suất trái phiếu Mỹ cũng giảm nhẹ, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4.015% và kỳ hạn 10 năm ở mức 4.47%.

EUR/USD tiếp tục dao động trong biên độ hẹp ngay phía trên mốc 1.16.

Tại thị trường Na Uy, đang bắt đầu xuất hiện diễn biến đảo chiều trong giao dịch FX so với biến động của USD: khi USD mạnh lên thì NOK suy yếu và ngược lại.

RBNZ giữ nguyên lãi suất ở mức 2.25% như kỳ vọng, tuy nhiên quyết định này được thông qua với tỷ lệ sít sao khi Thống đốc Breman là người đưa ra lá phiếu quyết định giữ nguyên lãi suất, trong khi ba thành viên khác bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất.

Đồng NZD tăng giá sau quyết định này và lợi suất trái phiếu ngắn hạn cũng đi lên khi RBNZ phát tín hiệu lãi suất chính sách nhiều khả năng sẽ cần tăng mạnh hơn và sớm hơn so với dự báo trước đó.

Lịch dữ liệu vĩ mô hôm nay khá mỏng.