Danske Bank: Giá dầu ổn định bất chấp lệnh ngừng bắn kéo dài giữa Israel và Lebanon

Tin tức lịch kinh tế

Hôm nay lịch dữ liệu tương đối trống, không có công bố cấp 1 nào được lên kế hoạch.

Tại Thụy Điển, Chỉ số PPI tháng 3 sẽ được công bố, đóng vai trò là chỉ báo dẫn dắt đáng tin cậy cho diễn biến giá hàng hóa trong 3–6 tháng tới. Thị trường sẽ theo dõi sát mức độ lan tỏa của giá năng lượng cao và tác động của chiến tranh sang các nhóm giá ngoài năng lượng.

Diễn biến thị trường hôm qua

Trong xung đột Trung Đông, Trump đã công bố gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Israel và Lebanon thêm ba tuần. Tuy nhiên, điều này không giúp hạ nhiệt giá dầu khi dầu Brent vẫn duy trì quanh mức của ngày trước đó, giao dịch gần đỉnh cao nhất kể từ khi lệnh ngừng bắn được công bố hơn hai tuần trước. Thị trường phản ứng với các tín hiệu leo thang trong căng thẳng Mỹ–Iran và khả năng eo biển Hormuz sớm được mở lại đang giảm. Các dự báo thị trường cho thấy xác suất lưu thông bình thường trở lại trước cuối tháng 5 hiện dưới 50%.

Tại Nhật Bản, CPI quốc gia tháng 3 xác nhận kỳ vọng với mức tăng nhẹ của lạm phát cơ bản lên 1.8% so với cùng kỳ năm trước, khi trợ cấp nhiên liệu của chính phủ và áp lực giá thực phẩm giảm đã phần nào bù đắp chi phí tăng từ cú sốc năng lượng. Dù lạm phát vẫn dưới mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản, khả năng tăng tốc trở lại trong các tháng tới là đáng chú ý khi doanh nghiệp chuyển chi phí đầu vào cao hơn sang người tiêu dùng. Đây sẽ là yếu tố quan trọng trong cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản.

Tại Eurozone, PMI toàn phần tháng 4 giảm mạnh hơn dự kiến xuống 48.6 (trước đó: 50.7), chủ yếu do lĩnh vực dịch vụ suy yếu còn 47.4 (dự kiến: 49.8, trước đó: 50.2). Ngược lại, PMI sản xuất tăng lên 52.2 (trước đó: 51.6), một phần do thời gian giao hàng kéo dài, dù sản lượng và đơn hàng mới vẫn trên 50, cho thấy ngành sản xuất chưa chịu tác động nghiêm trọng như lo ngại. Do dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn hơn, mức giảm này mang tính dovish đối với ECB. Tuy nhiên, các chỉ số giá tăng mạnh đã phần nào bù đắp tín hiệu dovish từ tăng trưởng. Tổng thể, sự trái chiều giữa tăng trưởng và lạm phát củng cố quan điểm ECB có thể giữ nguyên lãi suất trong tháng 4 để chờ thêm dữ liệu. Với việc ECB ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn tăng trưởng, kịch bản hai lần tăng lãi suất trong mùa hè vẫn được duy trì.

Tại Mỹ, PMI toàn phần tăng lên 52.0 (trước đó: 50.3), nhờ sản xuất cải thiện lên 54.0 (trước đó: 52.3) và dịch vụ tăng lên 51.3 (trước đó: 49.8). Tuy nhiên, dữ liệu sản xuất có thể bị ảnh hưởng bởi thời gian giao hàng kéo dài và việc đặt hàng sớm do lo ngại chi phí tăng. Dù bề ngoài cho thấy kinh tế Eurozone dễ tổn thương hơn trước cú sốc năng lượng, cần thận trọng khi diễn giải từ một dữ liệu đơn lẻ.

Tại Anh, PMI tháng 4 cho thấy nền kinh tế vẫn duy trì ổn định, với dịch vụ tăng tốc giúp PMI toàn phần đạt 52, cao hơn nhiều so với dự báo. Áp lực giá tăng mạnh, chủ yếu từ chi phí đầu vào, nhưng giá đầu ra cũng vượt 62, mức cao nhất kể từ đầu năm 2023. Trong khi đó, niềm tin người tiêu dùng giảm tháng thứ ba liên tiếp xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2023. Tổng thể, dữ liệu có thể củng cố lập luận tăng lãi suất và làm gia tăng sự chia rẽ giữa quan điểm hawkish và dovish trong Ngân hàng Anh trước cuộc họp tới.

Tại Thụy Điển, Anna Seim phát biểu với lập trường gần với Thống đốc Thedeen, duy trì giọng điệu tương đối hawkish nhưng nhấn mạnh cần thêm bằng chứng trước khi điều chỉnh chính sách. Quan điểm này phản ánh sự thận trọng trước rủi ro lạm phát, đồng thời thừa nhận áp lực giá trong nước đang được kiềm chế.

Tại Na Uy, số liệu tiền lương sơ bộ cho thấy tăng trưởng tiền lương hàng năm (trung bình 3 tháng) giảm từ 3.8% xuống 3.3% trong tháng 3. Mặc dù thấp hơn đáng kể so với dự báo 4.5% của Norges Bank cho năm 2026, cần lưu ý dự báo này bao gồm cả tác động từ đàm phán lương và trượt giá trong năm. Dù vậy, dữ liệu hiện tại cho thấy xu hướng tăng lương đang chậm lại, phản ánh thị trường lao động phần nào suy yếu.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán toàn cầu giảm nhẹ khoảng 0.4% trong bối cảnh tâm lý rủi ro thận trọng. S&P 500 giảm 0.4%, Nasdaq giảm 0.9%, Russell 2000 giảm 0.4%, trong khi Stoxx 600 đi ngang. Nhóm cổ phiếu giá trị phục hồi phần nào mức giảm trước đó, với các cổ phiếu phòng thủ vượt trội so với nhóm chu kỳ. Ngành công nghệ là nhóm yếu nhất, chủ yếu do cổ phiếu phần mềm giảm mạnh 5.1%. Hợp đồng tương lai nhìn chung giảm, ngoại trừ Nasdaq được hỗ trợ bởi triển vọng tích cực từ Intel liên quan đến AI. Thị trường châu Á phần lớn giao dịch trong sắc đỏ.

Trái phiếu và ngoại hối

Việc gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Israel và Lebanon không làm giảm áp lực tăng của giá dầu, khi Brent tiếp tục duy trì ở vùng cao nhất kể từ sau thông báo trước đó. Theo đó, EUR/USD tiếp tục giảm xuống dưới 1.17. Lợi suất trái phiếu toàn cầu nhìn chung ổn định, với lãi suất hoán đổi USD tăng nhẹ 1–3 bps trên toàn đường cong, trong khi lãi suất EUR có xu hướng làm phẳng đường cong. Dữ liệu PMI không tạo ra biến động đáng kể trên thị trường. Áp lực tăng lên EUR/DKK giảm nhẹ, trong khi DKK có thể đang được hỗ trợ từ tâm lý rủi ro tích cực gần đây, tương tự như SEK và NOK.