Danske Bank: Giá dầu trở lại mức 100 USD bất chấp việc IEA giải phóng trữ lượng dầu kỷ lục

Tin tức lịch kinh tế

Hôm nay thị trường tiếp tục tập trung vào thị trường năng lượng. Nhà đầu tư đang theo dõi xem các gián đoạn nguồn cung dầu tại khu vực Vịnh có được giải quyết hay không, đồng thời đánh giá tác động từ quyết định của IEA về việc giải phóng một lượng lớn dầu từ kho dự trữ chiến lược.

Dữ liệu thương mại quốc tế tháng 1 của Mỹ sẽ được công bố trong ngày hôm nay. Danske Bank cho rằng nhập khẩu của Mỹ đang phục hồi trở lại sau giai đoạn trước đó suy yếu. Khi nhập khẩu tăng nhanh hơn xuất khẩu, thâm hụt thương mại của Mỹ có khả năng tiếp tục tăng trong những tháng đầu năm 2026.

Tại Thụy Điển, số liệu lạm phát cuối cùng của tháng 2 cùng với các số liệu chi tiết theo từng nhóm hàng hóa và dịch vụ sẽ được công bố trong hôm nay. Trong bối cảnh hiện tại, thị trường chủ yếu quan tâm đến triển vọng lạm phát trong tương lai nên số liệu của tháng 2 có thể đã không còn phản ánh đầy đủ tình hình mới. Tuy nhiên các chi tiết trong báo cáo vẫn quan trọng vì chúng cho thấy mức lạm phát ban đầu trước khi nền kinh tế phải đối mặt với các biến động lớn của giá năng lượng và giá hàng hóa toàn cầu. Số liệu sơ bộ cho thấy CPIF không bao gồm năng lượng ở mức 1.4%, CPIF ở mức 1.7% và CPI ở mức 0.5%. Đây là lần đầu tiên các số liệu sơ bộ cho từng nhóm thành phần nhỏ được công bố nên thị trường sẽ chú ý xem các con số này có được điều chỉnh nhiều hay không. Trong quá khứ, các chỉ số tổng hợp thường thay đổi không nhiều khi chuyển từ số liệu sơ bộ sang số liệu chính thức.

Diễn biến thị trường hôm qua

Trên thị trường dầu mỏ, giá dầu đã tăng trở lại khoảng 100 USD/thùng sau khi hoạt động sản xuất dầu tại Iraq và Oman bị gián đoạn do xung đột quân sự trong khu vực. IEA đã thông báo sẽ giải phóng khoảng 400 triệu thùng dầu từ các kho dự trữ chiến lược của các nước thành viên. Đây là lượng dầu lớn nhất từng được giải phóng từ kho dự trữ. Tuy nhiên thông báo này không làm thị trường bình ổn. Một lý do là thị trường đã dự đoán trước quyết định này. Ngoài ra IEA chưa cung cấp thông tin rõ ràng về tốc độ bán dầu ra thị trường và cách phân bổ lượng dầu giữa các quốc gia. Vì vậy nhà đầu tư vẫn lo ngại về khả năng thiếu nguồn cung dầu trong ngắn hạn và cả nguy cơ nguồn cung bị ảnh hưởng trong thời gian dài nếu các nhà sản xuất trong khu vực tiếp tục ngừng hoạt động. Trước đó giá dầu đã tăng lên tới 118 USD/thùng vào thứ Hai và vẫn có khả năng quay trở lại mức này hoặc cao hơn.

Áp lực tăng giá còn đến từ các vụ tấn công nhằm vào tàu thuyền tại khu vực Vịnh và Eo biển Hormuz. Vào thứ Tư có sáu tàu bị tấn công, trong đó có hai tàu chở dầu ngoài khơi Iraq và bốn tàu thương mại ở khu vực Vịnh. Như vậy tổng số tàu bị tấn công kể từ khi xung đột bắt đầu đã tăng lên 16. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tiếp tục đe dọa sẽ chặn việc xuất khẩu dầu sang Mỹ, Israel và các nước đồng minh của họ. Một số quan chức quân sự cũng cảnh báo rằng nếu xung đột lan rộng thì giá dầu có thể tăng lên trên 200 USD/thùng.

Thành viên Hội đồng Điều hành ECB Isabel Schnabel đã phát biểu hôm qua. Bà cho biết các nhận định kinh tế mới của ECB trong tháng 3 sẽ phải tính đến tác động của cuộc xung đột liên quan đến Iran. Bà cũng lưu ý rằng bất ổn địa chính trị có thể khiến lạm phát tăng cao hơn. Schnabel cho rằng chính sách tiền tệ hiện tại của ECB vẫn đang ở trạng thái phù hợp nhưng nhấn mạnh rằng ECB cần theo dõi chặt chẽ xem các biến động của giá năng lượng có kéo dài hay không. Trong khi đó, Thống đốc ngân hàng trung ương Slovakia và cũng là thành viên ECB Peter Kazimir cho biết phản ứng chính sách của ECB có thể đến sớm hơn nhiều người đang nghĩ, nhưng hiện tại ECB vẫn cần kiên nhẫn trước khi đưa ra quyết định mới tại cuộc họp tháng 3.

Tại Mỹ, số liệu CPI tháng 2 nhìn chung phù hợp với dự báo của thị trường. Lạm phát toàn phần ở mức 2.4% so với cùng kỳ năm trước và lạm phát lõi ở mức 2.5%. CPI theo tháng tăng 0.3% so với tháng trước, cao hơn mức 0.2% của tháng trước đó. Trong khi đó CPI lõi theo tháng giảm xuống 0.2% từ mức 0.3% trước đó. Giá năng lượng đã tăng trở lại trong tháng này. Tuy nhiên thị trường phản ứng khá hạn chế với dữ liệu lạm phát vì sự chú ý chủ yếu vẫn tập trung vào diễn biến giá dầu và rủi ro gián đoạn vận chuyển dầu tại Eo biển Hormuz.

Morgan Stanley đã hạn chế việc rút vốn tại một trong các quỹ tín dụng tư nhân của mình. Nguyên nhân là các nhà đầu tư yêu cầu rút gần 11% tổng tài sản của quỹ. Tuy nhiên trong quý này quỹ chỉ có thể hoàn trả khoảng 45.8% số tiền mà nhà đầu tư yêu cầu rút. Thị trường tín dụng tư nhân hiện đang chịu áp lực từ nhiều yếu tố như lo ngại về suy giảm chất lượng tín dụng, tác động của công nghệ AI đối với các công ty phần mềm và môi trường lãi suất cao. Quy mô của thị trường tín dụng tư nhân hiện khoảng 2 nghìn tỷ USD. JPMorgan đã giảm giá các khoản vay được cấp cho các quỹ tín dụng tư nhân. Ngoài ra BlackRock và Blackstone cũng đã giới hạn lượng tiền nhà đầu tư có thể rút khỏi một số quỹ của họ khi yêu cầu rút vốn tăng mạnh. Cổ phiếu của các công ty hoạt động trong lĩnh vực tín dụng tư nhân tiếp tục giảm do nhà đầu tư lo ngại về cách định giá tài sản và khả năng quỹ có thể đáp ứng yêu cầu rút tiền.

Tại Eurozone, nhiều chính phủ đang đưa ra các biện pháp để giảm bớt tác động của giá năng lượng tăng cao đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ. Những biện pháp này có thể khiến ngân sách nhà nước thâm hụt nhiều hơn và buộc chính phủ phải phát hành thêm nợ. Croatia đã áp dụng mức giá cố định đối với nhiên liệu từ hai ngày trước. Hy Lạp đã giới hạn mức lợi nhuận của các công ty bán nhiên liệu và các doanh nghiệp bán lẻ thực phẩm cho đến ngày 30 tháng 6, nhưng chưa áp dụng trần giá nhiên liệu. Áo dự kiến áp dụng mức trần giá điện cho hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ từ tháng 7. Pháp và Ý hiện đang theo dõi giá bán tại các trạm xăng để phát hiện các trường hợp tăng giá quá mức nhưng chưa công bố biện pháp kiểm soát giá hoặc hỗ trợ tài khóa mới. Nếu các chính phủ tăng chi tiêu để hỗ trợ nền kinh tế, điều này có thể khiến một số thành viên ECB có quan điểm hawkish hơn đối với chính sách tiền tệ. Tuy nhiên nhóm phân tích vẫn cho rằng ECB sẽ chưa thay đổi lập trường chính sách trong thời gian gần.

Tại Thụy Điển, Cơ quan Dịch vụ Việc làm Công cộng đã công bố số liệu thất nghiệp tháng 2 vào sáng nay. Thị trường lao động tiếp tục cải thiện và tỷ lệ thất nghiệp theo số liệu của cơ quan này hiện ở mức 6.6%. Dữ liệu thất nghiệp chính thức theo khảo sát AKU sẽ được công bố vào ngày mai.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán tiếp tục giảm vào thứ Tư. Giá dầu vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến biến động của cả thị trường cổ phiếu và thị trường trái phiếu. Khi giá dầu tăng lên trên 100 USD/thùng vào sáng nay, các hợp đồng tương lai cổ phiếu cho thấy thị trường có thể mở cửa với mức giảm khoảng 1%. Trong phiên giao dịch hôm qua, cổ phiếu công nghệ tại Mỹ vẫn tăng tốt hơn so với nhiều nhóm ngành khác. Diễn biến này khác với các phiên tránh rủi ro trước đó khi nhà đầu tư thường bán cổ phiếu công nghệ và mua các ngành phòng thủ. Trong phiên vừa qua, nhiều ngành phòng thủ lại giảm mạnh, trong đó hàng tiêu dùng thiết yếu là một trong những nhóm giảm nhiều nhất.

Trái phiếu và ngoại hối

Tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư đã giảm trở lại trong phiên hôm qua sau các tin tức mới từ Trung Đông. Thị trường nghi ngờ rằng việc IEA giải phóng 400 triệu thùng dầu từ kho dự trữ chiến lược có thể đủ để ổn định giá dầu. Giá dầu Brent đã quay trở lại giao dịch ngay dưới mức 100 USD/thùng. Trên thị trường ngoại hối, EUR/USD tiếp tục giảm xuống dưới 1.16, EUR/SEK tăng trở lại gần mức 10.70 và EUR/NOK giảm xuống khoảng 11.17. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ gần như không thay đổi và chỉ tăng khoảng 1 bps ở phần giữa của lợi suất. Trong khi đó thị trường trái phiếu châu Âu giảm giá sau các phát biểu hawkish từ các quan chức ECB, khiến lợi suất hoán đổi EUR kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 10 bps.