Danske Bank: Giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm bớt nhờ thông tin Mỹ - Iran nối lại đàm phán

 Tin tức lịch kinh tế

Thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào các diễn biến tại Trung Đông và làn sóng bán tháo trên thị trường trái phiếu, yếu tố đã kéo theo đợt giảm của các tài sản rủi ro.

Tại Anh, báo cáo mới về thị trường lao động sẽ được công bố. Việc làm được dự báo tiếp tục giảm trong tháng 3, dù mức tăng đáng lo ngại trước đó của tỷ lệ thất nghiệp đã được điều chỉnh giảm.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Nhật Bản, GDP thực quý I tăng trưởng thường niên hóa 2.1%, tương đương tăng 0.5% theo quý, vượt dự báo đồng thuận 1.7% và cao hơn mức 1.3% đã điều chỉnh của quý trước. Đà tăng trưởng diễn ra trên diện rộng khi cả tiêu dùng cá nhân và đầu tư vốn cùng tăng 0.3%, trong khi nhu cầu bên ngoài ròng đóng góp 0.3 điểm phần trăm nhờ xuất khẩu vững chắc. Số liệu cho thấy nền kinh tế Nhật Bản vẫn ở trạng thái tương đối ổn định trước khi chiến sự Iran bùng phát và gây ra cú sốc năng lượng, giúp nền kinh tế có một phần vùng đệm. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng được dự báo sẽ chậm lại trong quý II khi tác động đầy đủ lên doanh nghiệp và hộ gia đình trở nên rõ ràng hơn.

Liên quan đến xung đột Mỹ - Iran, Tehran đã gửi phản hồi mới đối với đề xuất gần nhất của Mỹ thông qua Pakistan, dù các bên trung gian cảnh báo lệnh ngừng bắn hiện “chỉ còn tồn tại mong manh”. Giá dầu Brent giảm khoảng 2% xuống còn 109.8 USD/thùng trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết ông đã tạm dừng kế hoạch tấn công quy mô lớn nhằm vào Iran để tạo thêm thời gian cho các cuộc đàm phán chấm dứt chiến sự tại Trung Đông. Tuy nhiên, ông Trump khẳng định Mỹ vẫn sẵn sàng hành động nếu đàm phán thất bại. Đồng thời, Washington gia hạn miễn trừ trừng phạt đối với dầu thô Nga vận chuyển bằng đường biển đã được chất lên tàu, góp phần ổn định nguồn cung thực tế, trong khi lượng dự trữ dầu của Mỹ giảm kỷ lục xuống mức thấp nhất hai năm khiến thị trường đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ nguy cơ leo thang mới nào.

Trên thị trường trái phiếu, nhà đầu tư ngày càng định giá khả năng xuất hiện cú sốc lạm phát kéo dài do chiến sự Iran gây ra, kích hoạt làn sóng bán tháo toàn cầu. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của nhóm G7 tăng lên gần 4%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tiến lên khoảng 4.6%, còn trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) leo lên vùng đỉnh nhiều năm. Tuy nhiên trong phiên hôm qua, áp lực bán đã hạ nhiệt khi giá dầu giảm giúp xoa dịu lo ngại lạm phát, kéo lợi suất trái phiếu đi xuống và cải thiện tâm lý rủi ro, dù thị trường vẫn cho rằng khả năng đạt được một thỏa thuận lâu dài còn khá xa.

Tại Eurozone, Ủy viên châu Âu Valdis Dombrovskis cảnh báo về một cú sốc lạm phát đình trệ do chiến sự Iran gây ra trong cuộc phỏng vấn với CNBC, cho biết báo cáo mùa xuân sắp công bố sẽ hạ dự báo tăng trưởng và nâng kỳ vọng lạm phát. Tình trạng gián đoạn kéo dài tại eo biển Hormuz cùng giá dầu vượt 100 USD/thùng là những nguyên nhân chính. Các phát biểu này củng cố kỳ vọng về tăng trưởng suy yếu, lạm phát dai dẳng và dư địa chính sách hạn chế để giảm thiểu tác động của cú sốc.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán giảm điểm trong phiên hôm qua do nhóm công nghệ Mỹ suy yếu và xu hướng chuyển sang các nhóm phòng thủ trở nên rõ rệt. Tuy nhiên, điều quan trọng là đây không phải một phiên risk-off trên diện rộng. Phần lớn các nhóm ngành thực tế vẫn tăng điểm trong ngày, trong khi chỉ số VIX cũng giảm. Nói cách khác, diễn biến này phản ánh sự luân chuyển dòng tiền khỏi nhóm bán dẫn tăng nóng hơn là sự suy giảm chung của khẩu vị rủi ro.

Xu hướng này tiếp tục xuất hiện tại châu Á sáng nay. Thị trường Đài Loan và Hàn Quốc giảm đáng kể sau giai đoạn tăng rất mạnh từ đầu năm đến nay, trong đó nhóm bán dẫn chịu áp lực sau đợt giảm tại Mỹ hôm qua.

Cũng cần lưu ý sự đảo chiều tích cực của thị trường châu Âu trong phiên trước. Các thị trường mở cửa trong sắc đỏ nhưng cuối cùng vẫn đóng cửa tăng điểm, được xem là tín hiệu tích cực trong bối cảnh áp lực chủ yếu tập trung vào những nhóm cổ phiếu đông vị thế nhất. Năng lượng là nhóm tăng mạnh nhất tại cả Mỹ và châu Âu khi giá dầu nhích lên, cho thấy Iran hiện vẫn là một trong những yếu tố dẫn dắt thị trường mỗi ngày.

Sáng nay, thị trường châu Á diễn biến trái chiều. Hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu tăng, trong khi hợp đồng tương lai Mỹ giảm, với nhóm công nghệ tiếp tục chịu áp lực.

Trái piếu và ngoại hối

Làn sóng bán tháo trên thị trường trái phiếu toàn cầu đã ổn định trở lại trong 24 giờ qua, đáng chú ý là phần đầu ngắn của đường cong lợi suất USD giảm xuống, khiến đường cong lợi suất dốc hơn nhẹ. Dù ông Trump tuyên bố sẽ hoãn các cuộc tấn công Iran trong hôm nay, cùng với đề xuất hòa bình mới từ Tehran và việc Mỹ tiếp tục miễn trừ cho hoạt động bán dầu Nga đã được chất lên tàu, tác động tới thị trường năng lượng và các thị trường rộng hơn nhìn chung vẫn còn khá hạn chế. EUR/USD phục hồi một phần mức giảm kể từ thứ Sáu tuần trước nhưng vẫn giao dịch quanh 1.1650. Trong nhóm tiền tệ Bắc Âu, SEK và NOK đã ổn định trở lại và tăng nhẹ so với EUR kể từ đầu phiên thứ Hai.