Danske Bank: Mỹ không kích Iran giữa lúc thị trường kỳ vọng hai bên ky kết thỏa thuận hòa bình

Tin tức lịch kinh tế

Tại Thụy Điển, dữ liệu PPI tháng 4 sẽ được công bố hôm nay. Cùng với khảo sát của NIER vào thứ Năm, số liệu này sẽ là đầu vào quan trọng trong đánh giá của Riksbank về việc liệu các doanh nghiệp đã bắt đầu chịu tác động từ áp lực giá toàn cầu gia tăng hay chưa. Những tháng gần đây, PPI toàn cầu cũng như tại Thụy Điển đều tăng trở lại và đội ngũ phân tích của Danske Bank kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong dữ liệu hôm nay.

Ngoài ra, Ủy ban Tài chính Quốc hội Thụy Điển sẽ tổ chức phiên điều trần công khai thường niên với toàn bộ ban điều hành Riksbank nhằm đánh giá chính sách tiền tệ năm trước. Phiên họp sẽ được phát trực tiếp trên website của Quốc hội Thụy Điển và chỉ có tiếng Thụy Điển.

Tại Hungary, Ngân hàng Trung ương Hungary được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 6.25% trong cuộc họp hôm nay.

Trong đêm, thị trường sẽ theo dõi quyết định lãi suất tiền mặt của New Zealand. Nhóm phân tích cũng như thị trường đều kỳ vọng ngân hàng trung ương nước này giữ nguyên lãi suất ở mức 2.25%.

Trong phần còn lại của tuần, lịch kinh tế khá nhẹ ở đầu tuần trước khi dày hơn vào cuối tuần. Thứ Năm sẽ có các dữ liệu đáng chú ý gồm GDP quý 1/2026 của Na Uy, biên bản cuộc họp tháng 3 của ECB và chỉ số PCE tháng 4 của Mỹ. Sang thứ Sáu sẽ là dữ liệu lạm phát sơ bộ tháng 5 của Tây Ban Nha, Italy, Đức và Pháp.

Diễn biến thị trường hôm qua

Trong cuộc chiến Mỹ - Iran, Mỹ đã tiến hành không kích các bệ phóng tên lửa và tàu rải thủy lôi của Iran tại miền nam nước này trong đêm qua. Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ (Centcom) cho biết đây là hành động tự vệ. Các cuộc tấn công một lần nữa làm gia tăng áp lực lên lệnh ngừng bắn mong manh được thiết lập từ tháng 4.

Diễn biến này xảy ra sau cuối tuần khi Tổng thống Donald Trump cho biết hai bên đang tiến gần tới một thỏa thuận và nói rằng các cuộc đàm phán “đang diễn ra thuận lợi”. Giá dầu Brent tăng lên 98.1 USD/thùng sau vụ không kích, dù vẫn thấp hơn đáng kể so với mức đóng cửa 103.5 USD/thùng hôm thứ Sáu.

Tại Mỹ, Kevin Warsh đã tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed mới vào thứ Sáu, chính thức thay thế Powell với nhiệm kỳ 4 năm.

Cùng lúc đó, Thống đốc Fed Christopher Waller đã thay đổi đáng kể quan điểm về lãi suất trong bài phát biểu công khai đầu tiên kể từ tháng 4. Ông cho rằng Fed nên từ bỏ xu hướng “easing bias” và để ngỏ khả năng tăng lãi suất trở lại. Đáng chú ý, quan điểm của Waller thường phản ánh sát hơn lập trường đồng thuận trong Fed so với các thành viên hawkish như Hammack và Logan, những người cũng ủng hộ việc loại bỏ easing bias.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng sau phát biểu này và thị trường hiện đã định giá khả năng Fed tăng lãi suất hoàn toàn vào tháng 12, phù hợp với dự báo của các chuyên gia.

Kỳ vọng về một thỏa thuận Mỹ - Iran tăng lên trong cuối tuần sau khi Tổng thống Trump cho biết “các khía cạnh và chi tiết cuối cùng” đang được thảo luận. Theo Reuters, khuôn khổ thỏa thuận gồm ba giai đoạn: chính thức chấm dứt chiến tranh, mở lại eo biển Hormuz và thiết lập khoảng thời gian 30 ngày có thể gia hạn để tiếp tục đàm phán về vấn đề hạt nhân và nới lỏng trừng phạt.

Các nỗ lực hoàn thiện thỏa thuận tiếp tục kéo dài sang thứ Hai, khi Ngoại trưởng Iran Araghchi tới Doha để gặp Thủ tướng Qatar. Tuy nhiên, Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio đã hạ nhiệt kỳ vọng vào đầu ngày thứ Ba khi cho rằng một thỏa thuận có thể “mất thêm vài ngày”, đồng thời cảnh báo eo biển Hormuz sẽ được mở lại “bằng cách này hay cách khác” sau các cuộc không kích của Mỹ nhằm vào tàu rải thủy lôi và bệ phóng tên lửa của Iran trong đêm.

Tại Eurozone, chỉ báo tiền lương đàm phán của ECB trong quý 1/2026 thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng khi giảm còn 2.5% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 2.9% của quý 4/2025. Chỉ báo này cho thấy áp lực tiền lương tại Eurozone đang hạ nhiệt, phù hợp với dữ liệu từ công cụ theo dõi tiền lương riêng của ECB, vốn cho thấy tăng trưởng tiền lương tiếp tục giảm tốc trong các hợp đồng thực tế năm 2026.

Điều này có thể tiếp tục tạo áp lực giảm lạm phát dịch vụ, phần nào bù đắp chi phí vận tải tăng do cú sốc năng lượng. Có thể cho rằng yếu tố này sẽ khiến phản ứng của ECB dovish hơn so với mức thị trường hiện đang định giá.

Tại Đức, chỉ số Ifo tháng 5 cải thiện nhẹ vượt kỳ vọng sau cú giảm mạnh trong tháng 4, mang lại bức tranh tích cực hơn đôi chút so với PMI công bố hôm thứ Năm. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn thấp hơn nhiều so với giai đoạn trước chiến tranh.

Kỳ vọng kinh doanh đã chịu tác động mạnh từ cuộc chiến Iran, trong khi đánh giá về tình hình hiện tại chỉ giảm nhẹ, có thể do các doanh nghiệp vẫn đang xử lý lượng đơn hàng tồn đọng giúp duy trì hoạt động trong ngắn hạn.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán tăng điểm trong phiên thứ Hai với thanh khoản thấp do thị trường Mỹ và nhiều quốc gia khác nghỉ lễ. Chứng khoán châu Âu đóng cửa tăng 1.1%.

Đây là phiên giao dịch mang đậm tâm lý risk-on khi cổ phiếu chu kỳ vượt trội nhóm phòng thủ, cổ phiếu vốn hóa nhỏ vượt cổ phiếu vốn hóa lớn và nhóm tăng trưởng vượt nhóm giá trị. Đàm phán hòa bình và giá dầu giảm là một trong các động lực chính.

Tuy nhiên, đó không phải yếu tố duy nhất hỗ trợ chứng khoán. Đà giảm của lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài bắt đầu từ tuần trước cũng góp phần thúc đẩy thị trường. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy thị trường có thể mở cửa tăng khoảng 0.7%, trong khi chứng khoán châu Á nhìn chung đi lên.

Kospi là chỉ số nổi bật nhất khi SK Hynix và Samsung lần lượt bật tăng 7% và 3% sau khi giao dịch nhóm bán dẫn chỉ tạm chững lại ngắn hạn vào tuần trước.

Trái phiếu và ngoại hối

Mỹ đã tiến hành không kích các tàu Iran tại eo biển Hormuz và các bệ phóng tên lửa trong đêm. Theo phía Mỹ, đây là các cuộc tấn công mang tính phòng vệ và thị trường dường như cũng đánh giá như vậy khi giá dầu Brent vẫn giao dịch quanh 98 USD/thùng, tương đương phần lớn thời gian của phiên hôm qua sau cú giảm ban đầu.

Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trong đêm để phản ánh diễn biến giảm của lợi suất trái phiếu châu Âu trước đó. EUR/USD ổn định quanh mức 1.1640 bất chấp tâm lý lạc quan trên thị trường năng lượng.

Đồng SEK được hỗ trợ trong phiên hôm qua nhờ tâm lý risk-on tích cực, với EUR/SEK giảm về gần mốc 10.80. Tuy nhiên, trong vài tháng gần đây, mức tăng của SEK trong các giai đoạn risk-on vẫn hạn chế hơn so với mức giảm trong các giai đoạn risk-off.