Danske Bank: PMI tháng 6 trở thành tâm điểm khi kỳ vọng Fed nâng lãi suất tiếp tục gia tăng

Tin tức lịch kinh tế

Tại Eurozone, dữ liệu PMI sơ bộ tháng 6 sẽ được công bố. Phần lớn người tham gia khảo sát nhiều khả năng đã trả lời sau khi Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận, tuy nhiên tác động từ việc giá dầu giảm khó có thể phản ánh ngay trong các dữ liệu hoạt động kinh tế. Đội ngũ phân tích của Danske Bank dự báo PMI sản xuất sẽ giảm nhẹ xuống 50.9 (tháng 5: 51.6), trong khi PMI dịch vụ có thể cải thiện lên 48.8 (tháng 5: 47.7), dù vẫn dưới ngưỡng 50, cho thấy hoạt động tiếp tục thu hẹp. Sự cải thiện của lĩnh vực dịch vụ được kỳ vọng một phần nhờ dữ liệu từ Pháp phục hồi sau giai đoạn suy yếu đáng kể trước đó.

PMI sơ bộ tháng 6 của Anh cũng sẽ được công bố. Các chỉ số PMI nhìn chung vẫn duy trì khá tốt trong những tháng gần đây, nhưng lĩnh vực dịch vụ đã chậm lại đáng kể trong tháng 5 khi giảm xuống 49.3 từ mức 52.7 của tháng 4. Thị trường sẽ theo dõi liệu đà suy yếu này có tiếp diễn trong tháng 6 hay không.

Tại Mỹ, PMI sơ bộ tháng 6 của lĩnh vực sản xuất và dịch vụ được kỳ vọng tiếp tục duy trì trên ngưỡng 50, cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn giữ được sức chống chịu tương đối tốt. Thị trường dự báo PMI sản xuất giảm nhẹ xuống 54.6 (tháng 5: 55.1), trong khi PMI dịch vụ nhích lên 51.0 (tháng 5: 50.7).

Diễn biến thị trường

Tại Nhật Bản, PMI sơ bộ tháng 6 cho thấy lĩnh vực sản xuất tăng lên 54.9 (tháng 5: 54.5), trong khi PMI dịch vụ phục hồi lên 51.8 (tháng 5: 50.0). Đơn hàng mới tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn bốn năm, một phần nhờ hoạt động tích trữ hàng hóa trước những lo ngại về gián đoạn nguồn cung và giá cả do chiến sự. Chi phí đầu vào và giá bán đầu ra giảm nhẹ nhưng vẫn ở gần mức cao nhất kể từ cuối năm 2022, chủ yếu do chi phí năng lượng, nhiên liệu và nguyên liệu thô tiếp tục ở mức cao.

Tại Anh, Thủ tướng Keir Starmer đã tuyên bố từ chức. Quá trình đề cử người kế nhiệm sẽ bắt đầu từ ngày 9/7 và nhà lãnh đạo mới dự kiến được lựa chọn trước khi Quốc hội quay trở lại làm việc vào tháng 9, đưa Anh bước vào thời kỳ có thủ tướng thứ bảy trong vòng một thập kỷ. Andy Burnham hiện là ứng viên sáng giá nhất sau chiến thắng áp đảo trong cuộc bầu cử bổ sung hôm thứ Sáu tuần trước. Khả năng ông kế nhiệm gần như chắc chắn sau khi đối thủ chính là Wes Streeting xác nhận sẽ không tranh cử vị trí lãnh đạo đảng. Nếu Burnham lên nắm quyền, tâm điểm của thị trường sẽ chuyển sang câu hỏi ai sẽ đảm nhiệm vị trí Bộ trưởng Tài chính Anh. Đương kim Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves được giới đầu tư đánh giá cao nhờ cam kết tuân thủ các nguyên tắc tài khóa, và những đồn đoán trước đây về khả năng bà rời nhiệm sở từng khiến lợi suất trái phiếu Anh tăng mạnh. GBP và trái phiếu chính phủ Anh hầu như không biến động sau thông tin Starmer từ chức, do thị trường đã phần nào dự báo trước kịch bản này.

Niềm tin tiêu dùng tại Eurozone tăng lên -17.7 trong tháng 6, phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường (đồng thuận: -18.0; trước đó: -19.0), dù vẫn thấp hơn đáng kể so với giai đoạn trước chiến tranh và dưới mức trung bình lịch sử. Khảo sát được thực hiện từ ngày 1 đến 19/6, đồng nghĩa với việc tác động từ thỏa thuận Mỹ - Iran và đà giảm sau đó của giá dầu có thể chưa được phản ánh đầy đủ. Dù niềm tin yếu được dự báo tiếp tục gây áp lực lên chi tiêu tiêu dùng, mối tương quan giữa tâm lý và hành vi thực tế của người tiêu dùng đã trở nên kém rõ ràng hơn trong những năm gần đây.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán toàn cầu tăng điểm trong phiên hôm qua, nhưng diễn biến bề nổi này che giấu sự phân hóa rất mạnh bên dưới. Thị trường Mỹ chịu áp lực giảm điểm do các nhóm cổ phiếu hướng tới người tiêu dùng và đặc biệt là lĩnh vực dịch vụ truyền thông, bao gồm các doanh nghiệp truyền thông lớn. Chính nhóm cổ phiếu này là nguyên nhân chính kéo các chỉ số đi xuống.

Để nhìn rõ hơn bức tranh thị trường Mỹ, có tới 8 trong số 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 đóng cửa trong sắc xanh, trong khi nhóm vốn hóa nhỏ vượt trội hơn thị trường chung, cho thấy đây chủ yếu là sự luân chuyển dòng tiền mang tính ngành nghề hơn là một đợt bán tháo diện rộng.

Tâm lý nhà đầu tư cũng bị ảnh hưởng bởi đà giảm mạnh của SpaceX. Đáng chú ý là một doanh nghiệp có quy mô lớn như vậy lại ghi nhận mức biến động mạnh ngay trong giai đoạn đầu niêm yết. Khi SpaceX sắp được đưa vào các chỉ số Nasdaq theo quy định gia nhập nhanh mới, điều này có thể làm dấy lên những tranh luận về cơ chế bổ sung cổ phiếu vào các chỉ số tham chiếu.

Sáng nay, chứng khoán châu Á nhìn chung giảm điểm, tiếp tục bị dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Thị trường Hàn Quốc giảm hơn 7% tại thời điểm nhóm phân tích hoàn tất báo cáo. Mặc dù đây là mức giảm rất mạnh, cần đặt trong bối cảnh thị trường đã tăng rất nóng trước đó cùng với biến động cực lớn của các cổ phiếu công nghệ hàng đầu Hàn Quốc.

Nhìn sang châu Âu và Mỹ, các hợp đồng tương lai hiện đang giảm điểm, trong đó nhóm công nghệ Mỹ tiếp tục là lực cản chính đối với thị trường.

Trái phiếu và ngoại hối

EUR/USD khởi đầu tuần mới trong trạng thái suy yếu khi chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Eurozone tiếp tục nới rộng theo hướng có lợi cho đồng USD. Kỳ vọng về khả năng Fed nâng lãi suất đang gia tăng sau cuộc họp FOMC đầu tiên của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh vào tuần trước. Đồng thời, thị trường tiếp tục thu hẹp kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa của ECB trong các tháng tới sau những phát biểu từ Chủ tịch Christine Lagarde.

USD/JPY đã tăng lên 161.9 trong phiên hôm qua, vượt qua cả mức đỉnh thiết lập hôm thứ Sáu. Đà tăng rộng của USD cùng với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên tiếp tục tạo áp lực tăng đối với cặp tiền này, vốn hiện đã ổn định trên ngưỡng 161. Đội ngũ chuyên gia kỳ vọng USD/JPY sẽ tiếp tục dao động quanh vùng hiện tại trong ngắn hạn.

Trên thị trường lãi suất, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng khoảng 5 bps trên toàn bộ đường cong lợi suất trong phiên hôm qua để bắt kịp diễn biến thị trường, trong khi lợi suất trái phiếu châu Âu giảm với biên độ tương tự.