Danske Bank: Thị trường chứng khóan chuyển sang sắc xanh nhờ dữ liệu kinh tế tích cực

Tin tức lịch kinh tế

Tại Mỹ, dữ liệu sản xuất công nghiệp tháng 12 sắp được công bố. Các chỉ số sản xuất hàng đầu cho thấy tốc độ tăng trưởng hoạt động chậm lại vào cuối năm.

Tại Thụy Điển, sự chú ý tập trung vào bài phát biểu của Erik Thedéen với chủ đề “Tại sao tiêu dùng lại yếu?”. Rõ ràng điều này đã diễn ra trong vài năm qua, nhưng dựa trên các số liệu gần đây, có thể thấy tiêu dùng hộ gia đình đang thực sự phục hồi. Triển vọng tiêu dùng hộ gia đình năm 2026 khá sáng sủa, được hỗ trợ bởi các chính sách cắt giảm thuế, việc cắt giảm lãi suất của Riksbank trong năm 2025 và thị trường lao động phục hồi. Bài phát biểu của Thedéen sẽ được công bố trên trang chủ của Riksbank.

Diễn biến thị trường hôm qua

Thỏa thuận thương mại Mỹ-Đài Loan đưa cổ phiếu chip châu Á vào tâm điểm. Mỹ và Đài Loan ký một thỏa thuận tập trung vào chất bán dẫn, giảm thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa Đài Loan xuống còn 15% và đảm bảo hơn 250 tỷ USD đầu tư của Đài Loan vào sản xuất chip tại Mỹ, dẫn đầu bởi các công ty như TSMC. Thỏa thuận này phù hợp với chiến lược của Washington nhằm đưa chuỗi cung ứng về nước và thúc đẩy sản xuất nội địa, diễn ra sau quyết định gần đây của Mỹ áp thuế 25% với một số chip AI để khuyến khích sản xuất trong nước. Mặc dù có ý nghĩa kinh tế quan trọng, thỏa thuận này có thể làm gia tăng căng thẳng địa chính trị, khi Trung Quốc dự kiến phản đối mối quan hệ kinh tế sâu hơn giữa Mỹ và Đài Loan.

Tại Mỹ, cả hai chỉ số sản xuất Philly và NY Empire đều vượt kỳ vọng trong tháng 1. Mặc dù các chỉ số này biến động theo tháng, khiến dữ liệu đơn lẻ ít có ý nghĩa, nhưng các đơn đặt hàng mới và kế hoạch chi tiêu vốn có dấu hiệu cải thiện. Số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cũng bất ngờ tích cực, với chỉ 198,000 yêu cầu so với kỳ vọng 215,000. Tuy nhiên, các số liệu cuối năm chịu ảnh hưởng lớn từ điều chỉnh theo mùa.

Tại Thụy Điển, số liệu lạm phát cuối cùng tháng 12 xác nhận ước tính sơ bộ, với CPIF không tính năng lượng ở mức 2.3%, CPIF ở mức 2.1% và CPI 0.3% so với cùng kỳ năm trước. Lạm phát cốt lõi (CPIF) thấp hơn đáng kể kỳ vọng 2.6%, chủ yếu do giá nội thất và hàng gia dụng thấp hơn dự kiến. Sự sụt giảm này phần nào phản ánh sức mạnh của đồng SEK.

Tại Na Uy, chỉ số niềm tin công nghiệp SSB cho thấy sự cải thiện, với kỳ vọng quý 1 phục hồi sau quý 4/2025 yếu. Sản xuất và đơn đặt hàng mới tăng trên tất cả các phân ngành, cùng với việc làm tăng nhẹ. Tỷ lệ sử dụng công suất ổn định nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với trung bình lịch sử. Báo cáo lạc quan nhưng khó tác động lớn đến thị trường.

Tại Đức, nền kinh tế tăng trưởng 0.2% so với cùng kỳ năm trước trong năm 2025, đúng như dự kiến, sau khi suy giảm 0.5% trong năm 2024. Đây là năm tăng trưởng đầu tiên kể từ 2022, nhờ tiêu dùng cá nhân và chính phủ, trong khi xuất khẩu và đầu tư tiếp tục giảm. Ước tính ban đầu quý 4/2025 cho thấy tăng trưởng 0.2% theo quý sau khi điều chỉnh mùa vụ. Mức tăng trưởng khiêm tốn nhưng việc Đức kết thúc năm với tăng trưởng là dấu hiệu tích cực.

Tại Anh, GDP tháng 11 tăng 0.3% so với tháng trước (dự kiến 0.1%), được hỗ trợ bởi lĩnh vực dịch vụ vững chắc. Sự cải thiện này diễn ra sau nửa cuối năm 2025 yếu và làm giảm áp lực cắt giảm lãi suất của BoE. Hiện tại, thị trường định giá khả năng cắt giảm tại cuộc họp tháng 3 dưới mức 50-50.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán tăng hôm qua nhờ báo cáo tài chính tích cực và dữ liệu kinh tế tích cực. Chứng khoán toàn cầu tăng 0.2%, với S&P500 0.3%, Nasdaq 0.2% và Russell2000 0.9%, củng cố xu hướng công ty vốn hóa nhỏ vượt trội đầu năm 2026. Đây là ngày thứ 10 liên tiếp các công ty vốn hóa nhỏ vượt S&P500, chưa từng xảy ra từ 2008. Với dữ liệu kinh tế tích cực, lợi nhuận mạnh, chứng khoán cao hơn và lợi suất tăng, thị trường thể hiện tâm lý chấp nhận rủi ro. Điều này cũng thể hiện qua hiệu suất ngành, chỉ ngành truyền thông giảm. Qua đêm, hợp đồng tương lai tăng khoảng 0.3%.

Trái phiếu và ngoại hối

Ngoại hối châu Âu giao dịch yếu hôm qua, với đồng tiền Bắc Âu và Trung Đông Âu giảm mạnh. EUR/USD giảm xuống 1.16 nhờ lợi suất Mỹ kém hiệu quả, được thúc đẩy bởi dữ liệu Mỹ mạnh hơn. Đồng USD suy yếu nhẹ qua đêm, và USD/JPY giảm sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama bày tỏ lo ngại về sự suy yếu gần đây, cho rằng có thể xem xét can thiệp tiền tệ.