Danske Bank: Tổng thống Trump ra tối hậu thư buộc Iran ngừng phong tỏa eo biển Hormuz trong 48 giờ

Tin tức lịch kinh tế

Tại Eurozone, chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ tháng 3 sẽ được công bố. Dữ liệu này giúp đánh giá bước đầu tâm lý người tiêu dùng đang phản ứng như thế nào trước chiến tranh tại Iran và việc giá năng lượng tăng lên.

Tại Nhật Bản, dữ liệu lạm phát tháng 2 dự kiến công bố vào tối nay. Gần đây, lạm phát giảm xuống nhờ trợ cấp nhiên liệu và giá thực phẩm hạ nhiệt. Chỉ số CPI lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống), là thước đo chính của BoJ, đã ở mức 2.0% trong tháng 1, lần đầu tiên sau hai năm. Xu hướng giảm này nhiều khả năng vẫn xuất hiện trong dữ liệu tháng 2. Tuy nhiên, vấn đề quan trọng là sức mua của người dân đang giảm vì giá năng lượng tăng mạnh và hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn khi đồng JPY suy yếu. BoJ đang cân nhắc tăng lãi suất và khả năng cao động thái này có thể diễn ra vào tháng 4.

Trong tuần này, các sự kiện đáng chú ý gồm dữ liệu PMI tháng 3 của Eurozone, Anh và Mỹ vào ngày mai, cùng với cuộc họp của Norges Bank vào thứ Năm. Dự kiến lãi suất sẽ được giữ nguyên ở mức 4%, phù hợp với tín hiệu từ các cuộc họp trước đó vào tháng 12 và tháng 1. Ngoài ra, biên bản cuộc họp của Riksbank sẽ được công bố vào thứ Tư. Diễn biến tại Trung Đông tiếp tục là yếu tố chính chi phối thị trường.

Diễn biến thị trường cuối tuần

Tại Trung Đông, căng thẳng tiếp tục tăng khi “Chiến dịch Epic Fury” bước sang tuần thứ tư. Các cuộc không kích vẫn diễn ra tại Tehran vào sáng nay. Tối thứ Bảy, Trump tuyên bố Mỹ sẽ phá hủy các nhà máy điện của Iran trong vòng 48 giờ nếu Eo biển Hormuz không được mở lại. Đáp lại, Iran cho biết sẽ tấn công vào cơ sở hạ tầng của Mỹ trong khu vực nếu bị tấn công. Một cuộc tấn công thử vào căn cứ Mỹ–Anh tại Diego Garcia làm dấy lên lo ngại về khả năng tên lửa tầm xa của Iran. Trước đó, vào thứ Sáu, Mỹ cho phép miễn trừ 30 ngày đối với dầu Iran đã được vận chuyển tới Mỹ, còn Iraq tuyên bố tình trạng bất khả kháng đối với các mỏ dầu do nước ngoài vận hành.

Giá dầu gần như không thay đổi khi thị trường mở cửa so với mức đóng cửa ngày thứ Sáu, với dầu Brent vẫn duy trì trên mức 110 USD/thùng.

Trong lĩnh vực ngân hàng trung ương, sau tuần có nhiều cuộc họp, các quan chức đưa ra quan điểm không hoàn toàn thống nhất. Từ ECB, Chủ tịch Lagarde thể hiện quan điểm trung lập, cho thấy sự khác biệt trong nội bộ. Ông Nagel cho rằng có thể tăng lãi suất vào tháng 4 nếu lạm phát tăng, trong khi các thành viên khác thận trọng hơn và không muốn hành động quá nhanh. Từ Fed, Thống đốc Waller nhấn mạnh rủi ro lạm phát liên quan đến giá dầu, cho thấy cần giữ sự thận trọng dù trước đó có xu hướng dovish hơn.

Thị trường chứng khoán

Tâm lý risk-off từ tuần trước vẫn tiếp tục trong phiên sáng nay. Thị trường châu Á giảm mạnh, với Kospi giảm 6%, Hang Seng giảm 4% và Nikkei 225 giảm 3%. Nguyên nhân chính là phản ứng của nhà đầu tư trước tuyên bố của Trump về khả năng tấn công Iran nếu Hormuz không được mở lại trong vòng 48 giờ.

Tình hình leo thang khiến thị trường khó dự đoán. Khác với sự kiện Nord Stream năm 2022 gây gián đoạn dài hạn, tình hình hiện tại có thể chỉ mang tính tạm thời. Tuy nhiên, nếu cơ sở hạ tầng năng lượng bị phá hủy, tác động tiêu cực có thể kéo dài. Điều này giải thích vì sao thị trường châu Á phản ứng tiêu cực. Ngược lại, nếu Mỹ kiểm soát được eo biển, tâm lý thị trường có thể cải thiện. Hiện tại, nhà đầu tư vẫn đang chờ thêm thông tin để đánh giá tình hình.

Nhiều thị trường chứng khoán lớn đã giảm mạnh trong tuần trước. Nhật Bản, châu Âu, các thị trường mới nổi và Thụy Điển đều giảm ít nhất 10%, trong khi Mỹ giảm khoảng 5%. Đối với danh mục đầu tư toàn cầu, thị trường Mỹ giữ được mức giảm thấp hơn là một yếu tố tích cực. Tuy nhiên, với nhà đầu tư châu Âu, điều này lại làm giảm một nguồn hỗ trợ cho quá trình phục hồi. Các chỉ báo kỹ thuật chưa cho thấy thị trường ở trạng thái quá bán rõ ràng. Khi định giá vẫn cao và vị thế đầu tư không tạo ra vùng an toàn, giá dầu sẽ tiếp tục là yếu tố dẫn dắt thị trường trong tuần này. Trọng tâm phân tích cũng đang chuyển từ chính sách tiền tệ sang rủi ro tăng trưởng và khả năng nhu cầu suy yếu.

Trái phiếu và ngoại hối

Sau NOK, EUR là đồng tiền G10 có hiệu suất tốt thứ hai trong tuần trước, dù giá năng lượng vẫn ở mức cao. Kỳ vọng ECB có thể tăng lãi suất trong tháng 4 đã đẩy lợi suất EUR tăng và hỗ trợ đồng tiền này. Lợi suất trái phiếu Mỹ cũng tăng trong tuần qua, khiến thị trường bắt đầu nghi ngờ khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong thời gian tới, diễn biến của thị trường năng lượng nhiều khả năng sẽ tiếp tục dẫn dắt thị trường FX và FI.