Giá vàng thủng mốc 4,000 USD khi đà tăng của USD gây áp lực lên kim loại quý

Giá vàng và bạc giao ngay chịu áp lực mạnh trong đầu phiên Mỹ ngày thứ Tư, khi đồng USD mạnh lên, kỳ vọng lãi suất Fed được định giá lại và nỗi lo về nguồn cung dầu hạ nhiệt tiếp tục đè nặng lên nhu cầu trú ẩn. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 3,978.80 USD/ounce, giảm 3.19%, trong khi giá bạc giao ngay ở mức 58.150 USD, giảm 5.39% trong phiên.

Phản ứng mới nhất của thị trường kể từ cuộc họp Fed ngày 17/6 đã chuyển từ kịch bản “lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn” sang định vị hẳn theo rủi ro tăng lãi suất. FOMC giữ nguyên biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 3.50% đến 3.75%, nhưng các dự báo tháng 6 đưa mức lãi suất chính sách trung bình cuối năm 2026 lên 3.8%, tăng so với 3.4% hồi tháng 3, trong khi lạm phát PCE trung bình năm 2026 tăng lên 3.6% từ 2.7%. Giá vàng đã giảm hơn 4% kể từ cuộc họp, với đồng USD áp sát đỉnh 52 tuần quanh 101.71 và giới giao dịch cắt giảm vị thế ở các tài sản phi lợi suất trước thềm loạt dữ liệu PCE, GDP, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, đơn hàng hàng hoá lâu bền và thu nhập cá nhân công bố vào thứ Năm.

Eo biển Hormuz vẫn là huyết mạch địa chính trị của thị trường, nhưng tác động lên giá hiện đã thay đổi. Tuyến đường biển này được định hình bởi một khung thoả thuận tạm thời giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt xung đột và mở lại hoạt động vận tải, theo sau là những tín hiệu trái chiều về quyền kiểm soát, quyền hàng hải và lưu lượng tàu chở dầu. Giá dầu đã bị bán tháo khi nhiều tàu chở dầu đi qua eo biển hơn và điều kiện an toàn được cải thiện, với dầu WTI quanh 71.10 USD/thùng và dầu Brent quanh 76.57 USD. Điều này làm giảm phần phí rủi ro từ cú sốc lạm phát tức thời trong giá dầu, nhưng không khôi phục được lực mua đối với vàng — vốn đang được giao dịch như một tài sản nhạy với lãi suất và đồng USD hơn là một công cụ phòng hộ địa chính trị trong sáng nay.

David Morrison, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại Trade Nation, mô tả diễn biến giá vàng qua đêm là một cú phá đáy dưới 4,100 USD, theo sau là nhịp giảm nhanh về 4,050 USD và một nỗ lực hồi phục thất bại khi không vượt lại được 4,100 USD. Điểm mấu chốt là mốc 4,100 USD đã đảo vai trò thành kháng cự, trong khi vùng 4,020–4,030 USD vẫn là ngưỡng hỗ trợ gần cuối cùng trước mốc tâm lý 4,000 USD. Morrison cảnh báo rằng việc thủng mốc 4,000 USD có thể kích hoạt một làn sóng bán tháo sâu hơn do các lệnh dừng lỗ, dù ông cũng lưu ý rằng diễn biến này có thể đẩy chỉ báo MACD ngày về vùng quá bán.

Với bạc, Morrison cho biết cú phá vỡ dưới 61.00 USD qua đêm đã đưa kim loại này về mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12, với đà tăng của USD gây thêm áp lực. Ông xác định ngưỡng hỗ trợ đáng kể đầu tiên quanh 58.50 USD — vốn là kháng cự hồi đầu tháng 12 — tiếp theo là vùng hỗ trợ lớn hơn quanh 54.00 USD, từng đóng vai trò kháng cự trong tháng 10 và tháng 11. Nhận định ngắn hạn của ông là xu hướng dễ đi nhất của giá bạc vẫn là đi xuống cho đến khi phe mua quay trở lại.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex giảm và giao dịch quanh 71.10 USD/thùng, trong khi dầu Brent ở gần 76.57 USD. Chỉ số USD Index ổn định hơn và giữ gần đỉnh 52 tuần. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch quanh vùng 4.3%.

Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua vàng là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự 4,100.00–4,180.00 USD, với một nhịp tăng bền vững hướng tới 4,221.00 USD rồi 4,350.00 USD. Còn mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe bán là thủng mốc 4,000.00 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở 3,997.98 USD rồi 3,886.46 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 4,050.00 USD rồi 4,100.00 USD. Hỗ trợ đầu tiên ở vùng 4,020.00–4,030.00 USD rồi 4,000.00 USD.

Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên vùng 61.00–62.00 USD, với một nhịp vượt vùng này hướng tới 65.00 USD rồi 66.00 USD. Còn mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe bán là thủng mốc 58.50 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở vùng 56.00–57.00 USD rồi 54.00 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 61.00 USD rồi 62.00 USD. Hỗ trợ kế tiếp ở 58.50 USD rồi vùng 56.00–57.00 USD.