Giá vàng và bạc lao dốc khi cú sốc dầu từ eo biển Hormuz đẩy lợi suất trái phiếu tăng cao

Giá vàng và bạc giao ngay giảm mạnh trước giờ mở cửa phiên Mỹ ngày thứ Hai, khi căng thẳng Mỹ - Iran tái bùng phát quanh eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu thô tăng cao, kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên và làm sống lại lo ngại rằng lạm phát do năng lượng có thể khiến Fed duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn. Giá vàng giao ngay hiện giao dịch quanh 4,055.40 USD/ounce, giảm 1.55%, trong khi giá bạc giao ngay quanh 58.36 USD, giảm 2.35% trong phiên.

Trạng thái vị thế sau báo cáo việc làm tháng 6 công bố hôm thứ Năm tuần trước và biên bản cuộc họp Fed hôm thứ Tư hiện kém hỗ trợ cho giá vàng hơn so với những gì thể hiện ngay sau khi dữ liệu việc làm được công bố. Bảng lương tháng 6 tăng thêm 57,000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.2% và số liệu của tháng 4 cùng tháng 5 được điều chỉnh giảm tổng cộng 74,000, ban đầu làm giảm niềm tin vào khả năng Fed tiếp tục thắt chặt. Sau đó, biên bản cuộc họp đã đưa rủi ro lạm phát trở lại tâm điểm, và cú tăng vọt của giá dầu hôm thứ Hai càng củng cố sự chuyển dịch này. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh 4.582% lúc 7:17 sáng giờ ET, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm vượt mốc 4.20% và thị trường đang định giá khoảng 68% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9. Điều này khiến giá vàng vẫn được nâng đỡ bởi thị trường lao động, nhưng kênh lạm phát - lợi suất mạnh hơn đang hạn chế các vị thế mua mới.

Tình hình eo biển Hormuz hiện được mô tả rõ nhất là tuyến hàng hải vẫn thông thương nhưng nằm dưới tranh chấp quân sự, chứ không phải một môi trường vận tải ổn định và cũng chưa phải là đóng cửa hoàn toàn đã được xác nhận. Mỹ và Iran đều đang khẳng định quyền kiểm soát tuyến đường thủy này sau các cuộc tấn công cuối tuần, khi Washington tuyên bố sẽ bảo vệ quyền tự do hàng hải còn Tehran khẳng định quyền quản lý lưu thông và có thể thu phí tàu thuyền qua lại. Lưu lượng tàu chở dầu hiện hữu đã giảm mạnh, và giá dầu bật tăng sau khi Iran tuyên bố eo biển đã bị đóng và lực lượng Mỹ tiến hành các đợt không kích mới nhằm vào các mục tiêu của Iran. Đối với vàng, lực mua trú ẩn trực tiếp từ yếu tố địa chính trị đang bị bù trừ bởi kênh vĩ mô: giá dầu cao hơn làm tăng rủi ro lạm phát, giữ lợi suất trái phiếu ổn định ở mức cao và hỗ trợ đồng USD. Với thị trường rộng hơn, xu hướng chung là dầu được mua vào, trái phiếu chịu áp lực, cổ phiếu suy yếu và kim loại quý bị bán ra.

Giới giao dịch đang theo dõi báo cáo CPI công bố trong tuần này, phiên điều trần trước Quốc hội của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và bất kỳ diễn biến gián đoạn nào tiếp theo trên các tuyến vận tải qua eo biển Hormuz. Một chỉ số CPI thấp hơn dự kiến sẽ giảm bớt áp lực từ lợi suất thực và mở ra con đường rõ ràng hơn để giá vàng phục hồi lên vùng kháng cự 4,091 - 4,107 USD, trong khi một cú tăng vọt khác của giá dầu sẽ khiến thị trường tiếp tục dồn chú ý vào rủi ro lạm phát và phản ứng chính sách của Fed.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex tăng mạnh và giao dịch quanh 72.90 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent quanh 79.60 USD. Chỉ số USD ổn định hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh vùng 4.58%.

Về mặt kỹ thuật, phe bán vàng đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn nằm dưới đường EMA 50 kỳ quanh 4,107 USD và tiếp tục kiểm định vùng breakout của mô hình tam giác cân. Mục tiêu tiếp theo của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4,091 USD, với một nhịp tăng bền vững hướng tới 4,107 USD rồi 4,140 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ ngưỡng 4,000 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở 3,959 USD rồi 3,942 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 4,091 USD và sau đó là 4,107 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm ở 4,000 USD rồi đến 3,959 USD.

Phe bán bạc đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn nằm dưới ngưỡng kháng cự 61.71 USD và đường trung bình động 50 kỳ quanh 62.81 USD. Mục tiêu tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên 59.36 USD, với một nhịp vượt qua mức này hướng tới 61.71 USD rồi 62.81 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ ngưỡng 58.00 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở 57.00 USD rồi 55.60 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 59.36 USD và sau đó là 61.71 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm ở 58.00 USD rồi đến 57.00 USD.