KBC Bank: USD lên cao nhất gần hai tháng khi kỳ vọng Fed nâng lãi suất gia tăng

Diễn biến thị trường

Các dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục vượt kỳ vọng trong ngày thứ ba liên tiếp. Sau chỉ số ISM sản xuất công bố hôm thứ Hai và báo cáo việc làm JOLTS hôm thứ Ba, thị trường tiếp tục đón nhận số liệu việc làm ADP tích cực với 122,000 việc làm mới cùng chỉ số ISM dịch vụ vượt dự báo trong ngày hôm qua, tăng lên 54.5 từ mức 53.6 trước đó.Hoạt động kinh doanh trong tháng 5 mở rộng với tốc độ nhanh thứ hai trong hơn một năm rưỡi qua khi chỉ số hoạt động kinh doanh tăng lên 57.7. Đơn hàng mới cũng cải thiện đáng kể, đạt 57.3. Trong khi đó, chỉ số việc làm gần như không thay đổi so với mức 48 của tháng 4 và tiếp tục là yếu tố kìm hãm chỉ số chung. Chỉ số thời gian giao hàng của nhà cung cấp giảm xuống 55.2 sau khi chạm mức đỉnh cao nhất trong 4.5 năm vào tháng trước. Ngược lại, chỉ số giá cả tăng lên 71.3, mức cao nhất kể từ tháng 8/2022.

Chuỗi dữ liệu kinh tế tích cực này tiếp tục củng cố kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất. Xác suất thị trường định giá cho một đợt tăng 25 bps vào cuối năm đã tăng lên khoảng 80% trong phiên hôm qua. Các phát biểu từ quan chức Fed cũng đang góp phần củng cố quan điểm này. Chủ tịch Fed chi nhánh Dallas, Lorie Logan, cho rằng lạm phát không đang hướng về mục tiêu 2% mà có xu hướng ổn định quanh vùng giữa 2%. Với thị trường lao động nhìn chung cân bằng, đầu tư AI tiếp tục bùng nổ và điều kiện tài chính vẫn nới lỏng, bà ngày càng lo ngại rằng cần phải nâng lãi suất cao hơn vào cuối năm nay để kiểm soát lạm phát. Bà Logan là một trong những thành viên phản đối xu hướng dovish vẫn còn xuất hiện trong tuyên bố chính sách tháng 4. Quan điểm hawkish của bà cũng tương đồng với nhận định của Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack, một thành viên phản đối khác trong cuộc họp tháng 4, được đưa ra hồi đầu tuần.

Lợi suất trái phiếu Mỹ hôm qua tăng từ 3.7 đến 5.1 bps trên toàn bộ lợi suất, trong đó giá dầu tăng lên 97.8 USD/thùng do lo ngại địa chính trị kéo dài là một trong những yếu tố hỗ trợ đà tăng này. Lợi suất trái phiếu châu Âu cũng tăng theo xu hướng tương tự.

Thành viên Ban điều hành ECB Frank Elderson là quan chức mới nhất, sau Isabel Schnabel, Pierre Wunsch và Gediminas Šimkus, cho rằng ECB không còn có thể bỏ qua tác động từ cú sốc liên quan đến Iran. Giai đoạn "im lặng" trước cuộc họp chính sách ECB hiện đã bắt đầu và thị trường gần như đã định giá hoàn toàn khả năng ECB nâng lãi suất trong cuộc họp tuần tới. Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có bài phát biểu trong ngày hôm nay, tuy nhiên theo quy định bà sẽ không được đề cập đến chính sách tiền tệ.

Đồng USD tiếp tục mạnh lên trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro gia tăng. EUR/USD giảm về 1.1600, trong khi chỉ số DXY đóng cửa tại 99.53, mức cao nhất kể từ khi lệnh ngừng bắn được công bố vào ngày 8/4.

Sáng nay, tâm lý trên thị trường chứng khoán chịu áp lực sau khi Broadcom đưa ra triển vọng kinh doanh kém khả quan sau giờ giao dịch.

Tuy nhiên, thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon do Mỹ làm trung gian đang phần nào giúp hạn chế đà suy yếu của thị trường. Iran trước đó nhiều lần nhấn mạnh Lebanon phải là một phần trong bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào.

Giá dầu hiện duy trì quanh 97 USD/thùng, cho thấy thị trường vẫn còn hoài nghi về tính bền vững của thỏa thuận ngừng bắn cũng như khả năng đạt được một thỏa thuận hòa bình rộng hơn.

Trong phiên hôm nay, dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ tạm lùi xuống vị trí thứ yếu trước khi thị trường tập trung hoàn toàn vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 công bố vào ngày mai.

Trong ngắn hạn, giá dầu neo cao nhiều khả năng sẽ tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu và đồng USD.

Ngoài ra, bài phát biểu của Thống đốc BoE Andrew Bailey cũng là sự kiện đáng chú ý đối với GBP.

Tin tức và quan điểm

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Ba Lan (NBP) Adam Glapiński đã có bài phát biểu một ngày sau khi NBP quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3.75%. Ông cho rằng mức lãi suất hiện tại đủ cao để ổn định lạm phát trong bối cảnh hiện nay và không có lý do để thay đổi hoặc thậm chí thảo luận về việc điều chỉnh lãi suất. Ông Glapiński nhấn mạnh rằng tốc độ tăng lương chậm lại đang tạo điều kiện thuận lợi cho triển vọng lạm phát của Ba Lan. Lạm phát hiện ở mức 3.1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 và nằm trong phạm vi mục tiêu của NBP. Ông cũng cho rằng cú sốc lạm phát hiện nay nhỏ hơn nhiều so với cú sốc năng lượng giai đoạn 2021-2022 và cũng thấp hơn đáng kể so với những gì thị trường từng lo ngại. Áp lực lạm phát hiện chủ yếu giới hạn ở nguyên liệu thô và nhiên liệu. Bên cạnh đó, tăng trưởng nhu cầu không quá nóng và thị trường lao động cũng đã bớt căng thẳng hơn.

Thị trường tài chính Ba Lan gần như không phản ứng trước quyết định chính sách và cuộc họp báo trong tuần này, khi EUR/PLN tiếp tục dao động quanh mốc 4.24. Thị trường tiền tệ Ba Lan vẫn duy trì xu hướng nghiêng nhẹ về khả năng thắt chặt chính sách, với kỳ vọng một đợt nâng lãi suất trong vòng sáu tháng tới.

Hạ viện Mỹ do đảng Cộng hòa kiểm soát đã bỏ phiếu thông qua nghị quyết với tỷ lệ 215 phiếu thuận và 208 phiếu chống, yêu cầu Tổng thống Donald Trump rút các lực lượng vũ trang Mỹ khỏi các hoạt động quân sự chống Iran nếu không có sự cho phép rõ ràng từ Quốc hội, ngoại trừ các trường hợp bảo vệ nước Mỹ hoặc các đồng minh trước nguy cơ tấn công cận kề.

Bốn nghị sĩ Cộng hòa đã cùng toàn bộ phe Dân chủ bỏ phiếu ủng hộ nghị quyết này. Văn bản hiện sẽ được chuyển lên Thượng viện Mỹ, nơi trước đó đã nhiều lần ngăn chặn các nỗ lực thiết lập cơ chế giám sát tương tự. Tuy nhiên, ngày càng xuất hiện nhiều dấu hiệu cho thấy sự mệt mỏi của giới chính trị và công chúng Mỹ đối với cuộc xung đột đang diễn ra. Tháng trước, một nghị quyết tương tự tại Thượng viện nhằm chấm dứt cuộc chiến cũng đã vượt qua vòng bỏ phiếu thủ tục, dù đến nay vẫn chưa được đưa ra bỏ phiếu chính thức.