KBC Bank: USD phục hồi nhẹ, JPY và thị trường kim loại quý ghi nhận đỉnh mới

Diễn biến thị trường

Thông tin về khả năng Mỹ và Nhật Bản phối hợp can thiệp thị trường để hỗ trợ JPY là đã đủ khiến phe gấu JPY chùn chân. Tuy nhiên, tác động này chỉ tạm thời. Có thể thị trường sẽ thử thách quyết tâm thật sự của các cơ quan quản lý sau đó. Đợt giảm kéo dài hai ngày của USD/JPY đã kết thúc ở mức 154.18 trong phiên hôm qua, sau khi chạm đáy 153.31, thấp hơn đường trung bình động 100 ngày. Sáng nay, USD/JPY hồi phục lên 154.53 khi tâm lý thị trường ổn định hơn. Đồng JPY cũng mạnh lên trong cặp EUR/JPY, giảm từ 184.06 xuống 183.17.

Sự suy yếu của USD cũng ảnh hưởng tới các thị trường khác. Giá vàng, bạc và bạch kim lập đỉnh mới. Nhiều cặp ngoại hối khác cũng được hỗ trợ. EUR/USD thử vượt mốc 1.19 lần đầu tiên kể từ tháng 9, dù chưa thành công, mức đóng cửa 1.1880 vẫn là cao nhất trong hơn bốn năm. GBP/USD tăng từ 1.34 lên 1.368. Chỉ số USD theo trọng số thương mại giữ mức 97, thấp nhất trong năm tháng. Chứng khoán châu Âu khó xác định xu hướng, trong khi thị trường Mỹ tăng nhẹ. Thị trường mua vào trái phiếu với vai trò là trú ẩn tạm thời, Bunds tăng giá hơn trái phiếu Mỹ. Lợi suất trái phiếu Bund giảm 2.6–3.9 bps, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm từ 0.4 bps (kỳ hạn 2 năm) đến 2.6 bps (kỳ hạn 20 năm). Giá khí đốt tăng lên đỉnhr bảy tháng do bão Chandra, sau đó giảm trở lại.

Câu chuyện về JPY chưa kết thúc, nhưng trong ngắn hạn tình hình tạm ổn. Diễn biến tiếp theo phụ thuộc vào động lực thị trường và USD. Các số liệu kinh tế Mỹ sẽ được công bố gồm việc làm ADP hàng tuần, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board, dữ liệu nhà ở thứ cấp và niềm tin kinh doanh Richmond. Đây chỉ là thông tin chuẩn bị trước cuộc họp FOMC diễn ra ngày mai. Cuộc họp này có thể bị chú ý ít hơn nếu Tổng thống Mỹ Trump công bố chủ tịch Fed mới trước đó. Tại châu Âu, tâm điểm là thỏa thuận thương mại tự do giữa EU và Ấn Độ sau gần 20 năm đàm phán. Thỏa thuận này nối tiếp thỏa thuận Mercosur, hiện vẫn chờ Nghị viện EU phê chuẩn. Thỏa thuận này phản ánh xu hướng đa dạng hóa thương mại, giảm phụ thuộc vào Mỹ và Trung Quốc. Các mối đe dọa thuế quan mới của Trump với Hàn Quốc, dù thực hay chỉ cảnh báo, cũng là ví dụ về xu hướng này.

Tin tức và quan điểm

Tổng thống Mỹ Trump đe dọa nâng thuế quan với Hàn Quốc từ 15% lên 25% trên tất cả các mặt hàng chịu thuế tương hỗ, gồm ô tô, gỗ và dược phẩm. Ông cho rằng Hàn Quốc trì hoãn thực hiện thỏa thuận thương mại năm ngoái. Một phần của thỏa thuận này liên quan đến khoản đầu tư hàng năm của Hàn Quốc vào Mỹ. Dự luật quỹ đầu tư trị giá 350 tỷ USD hiện vẫn bị đình trệ tại Quốc hội Hàn Quốc. Lo ngại về tác động tiền tệ là lý do chính, khi KRW đang ở mức thấp nhất so với USD kể từ năm 2009. Quốc hội Hàn Quốc cũng chưa phê chuẩn thỏa thuận này. Chỉ số Kospi ban đầu giảm 1.5% sau tin tức, nhưng kết thúc phiên tăng 2.5% nhờ cổ phiếu SK Hynix tăng 8% sau thông tin công ty là nhà cung cấp duy nhất bộ nhớ tiên tiến cho con chip AI mới của Microsoft.

Lạm phát giá tại cửa hàng ở Anh tăng 0.4% theo tháng trong tháng 1, đưa mức tăng theo năm từ 0.7% lên 1.5%, cao nhất kể từ tháng 2 năm 2024. Giá hàng phi thực phẩm tăng 0.1% theo tháng và 0.3% theo năm, cải thiện từ -0.6% trước đó. Giá thực phẩm tăng 1.1% theo tháng, đưa mức tăng hàng năm lên 3.9% từ 3.3%. Hiệp hội Bán lẻ Anh cho biết nguyên nhân là chi phí năng lượng kinh doanh cao và tăng bảo hiểm quốc gia. Giá thịt, cá, trái cây tăng rõ nhất do nguồn cung hạn chế và nhu cầu mạnh. Các mặt hàng phi thực phẩm như nội thất, sàn nhà và nhóm sức khỏe & làm đẹp cũng ghi nhận áp lực giá tăng.