Tổng hợp thị trường FX: Bất ổn chính trị Anh leo thang gây áp lực lên GBP

USD/JPY: Nhật Bản và Mỹ thảo luận về sự cần thiết can thiệp trong bối cảnh xung đột Trung Đông

Đồng đô la Mỹ tiếp tục giao dịch ở mức cao hơn khi bắt đầu tuần này, phản ánh sự lo ngại của nhà đầu tư về việc thiếu tiến triển để chấm dứt xung đột Trung Đông và mở lại eo biển Hormuz. Đợt lo ngại nhà đầu tư mới nhất được kích hoạt bởi bình luận của Tổng thống Trump gọi phản hồi của Iran đối với đề xuất hòa bình của ông là "rác rưởi" và nhấn mạnh rằng ông "thậm chí chưa đọc xong". Theo một người quen thuộc với vấn đề này, Iran đã phản hồi đề xuất hòa bình của Mỹ tuần trước bằng cách yêu cầu Mỹ dỡ bỏ phong tỏa hải quân ở các cảng Iran đồng thời muốn duy trì một mức độ kiểm soát giao thông qua eo biển Hormuz. Để tăng áp lực buộc Iran đạt được thỏa thuận, Tổng thống Trump cảnh báo rằng lệnh ngừng bắn hiện tại đang trong tình trạng "hỗ trợ sự sống khổng lồ". Axios cũng đưa tin Tổng thống Trump đã họp với nhóm an ninh quốc gia để thảo luận về cuộc chiến, bao gồm khả năng nối lại các hành động quân sự. Những diễn biến mới nhất tiếp tục cho thấy việc chấm dứt xung đột và mở lại eo biển có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến, dẫn đến kết quả gián đoạn hơn cho nền kinh tế toàn cầu và thị trường tài chính.

Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ và giá dầu đã giúp đẩy USD/JPY trở lại gần mức 158.00 — mức mà cặp tiền này đã giao dịch trước khi có nghi vấn can thiệp từ Nhật Bản vào ngày 6 tháng 5. Điều này khiến các thành viên thị trường lo ngại Nhật Bản sẽ sớm can thiệp trở lại để hỗ trợ đồng Yen. USD/JPY sau đó đã giảm mạnh từ đỉnh 157.75 của đêm qua. Theo các báo cáo truyền thông, Nhật Bản đã chi một lượng ngoại tệ tương đương khoảng 10 nghìn tỷ JPY để hỗ trợ đồng bạc này, và sẽ cần can thiệp thêm nếu các yếu tố cơ bản thúc đẩy đồng Yen yếu hơn không sớm thay đổi. Xung đột Trung Đông đã kích hoạt giá năng lượng tăng cao gây thiệt hại cho cán cân thương mại của Nhật Bản, và chênh lệch lợi suất đã dịch chuyển bất lợi cho đồng bạc này gần đây khi các đợt tăng lãi suất được kỳ vọng vào các ngân hàng trung ương lớn khác. Quyết định của BoJ trì hoãn tăng lãi suất vào tháng trước để đối phó với sự bất ổn gia tăng do xung đột Trung Đông đã không giúp ích cho đồng Yen.

Các thành viên thị trường đang theo dõi sát sao các cuộc gặp mới nhất giữa Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và các quan chức Nhật Bản trong tuần này. Ông trước đây đã kêu gọi Nhật Bản đẩy nhanh tốc độ thắt chặt tiền tệ sẽ tạo thêm hỗ trợ cho đồng bạc này và đã bày tỏ lo ngại về tác động tiêu cực tiềm tàng từ đợt bán tháo JGB sang thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ. Sau cuộc gặp với Bộ trưởng Tài chính Katayama đêm qua, ông đăng: "Tôi vui mừng tái khẳng định quan hệ đối tác kinh tế mạnh mẽ giữa Mỹ và Nhật Bản. Mức độ giao tiếp và phối hợp giữa các nhóm của chúng tôi trong việc giải quyết sự biến động quá mức không mong muốn trên thị trường tiền tệ vẫn liên tục và chặt chẽ". Bình luận này cho thấy Mỹ vẫn ủng hộ Nhật Bản can thiệp để hỗ trợ đồng Yen. Đồng thời, Bộ trưởng Tài chính Katayama cũng tuyên bố: "Về những biến động tiền tệ gần đây, chúng tôi xác nhận Nhật Bản và Mỹ đã phối hợp rất tốt và duy trì liên lạc chặt chẽ. Chúng tôi cũng tái khẳng định sẽ tiếp tục hợp tác chặt chẽ về tiền tệ theo tuyên bố chung ban hành vào tháng 9 năm ngoái". Bà tin rằng họ có "sự hiểu biết đầy đủ" rằng can thiệp là một trong các lựa chọn để giải quyết sự biến động quá mức trên thị trường ngoại hối. Điều này để ngỏ cánh cửa cho sự can thiệp thêm nhằm kiềm chế đồng Yen yếu trong khi xung đột Trung Đông vẫn chưa được giải quyết.

RỦI RO BÁN THÁO GBP VÀ GILT ĐANG GIA TĂNG

Nguồn: Bloomberg, Macrobond & MUFG GMR

GBP: Rủi ro giảm gia tăng khi bất ổn chính trị Anh leo thang

Đồng bảng Anh tiếp tục suy yếu khi bắt đầu tuần này, phản ánh sự bất ổn chính trị đang gia tăng ở Anh sau kết quả bầu cử địa phương đáng thất vọng cho chính phủ tuần trước. Đà suy yếu của GBP kéo dài qua đêm dẫn đến EUR/GBP tăng lên 0.8675 và GBP/USD giảm xuống gần 1.3550. Điều này đã kéo theo đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu chính phủ Anh khi lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm đều tăng khoảng 15 điểm cơ bản. Cho đến nay, các biến động thị trường còn tương đối khiêm tốn nhưng bắt đầu phản ánh sự lo ngại đang gia tăng về tương lai của Thủ tướng Keir Starmer, người đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ trong đảng Công đảng buộc ông từ chức.

Theo báo cáo, 79 trong số 403 nghị sĩ Công đảng đã công khai kêu gọi Thủ tướng từ chức, đang tiến gần đến 81 nghị sĩ cần thiết để chính thức kích hoạt một cuộc bầu lãnh đạo. Thủ tướng Starmer phải đối mặt với một cuộc họp nội các quan trọng hôm nay. Trong nội các, có báo cáo rằng Bộ trưởng Nội vụ Shabana Mahmood, Ngoại trưởng Yvette Cooper và Bộ trưởng Quốc phòng John Healey đang kín đáo thúc giục Starmer xem xét kế hoạch bàn giao quyền lực cho người kế nhiệm. Áp lực lên Starmer tăng mạnh hôm qua sau khi bốn trợ lý bộ trưởng từ chức, nói rằng họ không còn tin ông có thể cải thiện tình hình. Những diễn biến mới nhất ngày càng trông giống như dấu chấm hết cho Keir Starmer với tư cách Thủ tướng. Một cuộc bầu lãnh đạo dù ngay lập tức hay kéo dài hơn sẽ làm gia tăng bất ổn chính trị trong ngắn hạn, điều này tiêu cực cho GBP và Gilt. Rủi ro của một đợt bán tháo lớn hơn sẽ gia tăng nếu Công đảng dịch chuyển sang tả. Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị giao dịch bán khống GBP/CHF trong báo cáo FX Weekly mới nhất.

LỊCH SỰ KIỆN & CÔNG BỐ DỮ LIỆU CHÍNH

Nguồn: Bloomberg & Investing.com