Danske Bank: Căng thẳng thương mại xoay quanh Iran làm thị trường thêm nhạy cảm trước CPI Mỹ

Tin tức lịch kinh tế 

Tại Mỹ, CPI tháng 12 được dự báo sẽ tăng trở lại, đảo ngược những biến dạng trong tháng 11 do độ trễ dữ liệu và tác động giảm giá từ Black Friday. Danske Bank dự báo CPI tổng thể đạt +0.3% m/m SA (2.7% y/y) và CPI lõi đạt +0.4% m/m SA (2.8% y/y), cao hơn mức đồng thuận. Dù không thể loại trừ khả năng xuất hiện con số cao hơn nữa, bất kỳ mức tăng theo tháng nào quá mạnh đều nên được xem là chịu ảnh hưởng của yếu tố kỹ thuật. Giá năng lượng được kỳ vọng tiếp tục đóng vai trò kiềm chế lạm phát tổng thể. Trong ngày, thị trường cũng theo dõi các bài phát biểu của Fed từ Musalem và Barkin vào buổi tối.

Tại Pháp, Thủ tướng đang đối mặt với hai kiến nghị bất tín nhiệm liên quan đến cách chính phủ xử lý thỏa thuận thương mại Mercosur của EU, dù khả năng thông qua là thấp do bối cảnh chính trị phân hóa. Song song đó, vẫn tồn tại sự bất định về thời điểm có thể diễn ra một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm liên quan đến ngân sách 2026, khi Thủ tướng Lecornu có thể viện dẫn điều 49.3 để bỏ qua phê chuẩn của quốc hội và thông qua ngân sách. Kịch bản cơ sở của các chuyên gia vẫn là ngân sách 2026 sẽ được thông qua mà không cần tổ chức bầu cử bất thường mới, với mức thâm hụt khoảng 5.4% GDP.

Diễn biến thị trường hôm qua

Về địa chính trị, Tổng thống Trump tuyên bố bất kỳ quốc gia nào giao dịch với Iran sẽ đối mặt mức thuế 25% “đối với mọi giao dịch kinh doanh thực hiện với Mỹ”. Theo bài đăng trên Truth Social, mức thuế đối với hàng nhập khẩu từ các đối tác thương mại của Iran có hiệu lực ngay lập tức. Tuy nhiên, ông không cung cấp thêm chi tiết, bao gồm việc liệu mức thuế này có áp dụng đồng loạt cho tất cả các đối tác của Iran hay không. Hiện tại, mức thuế thứ cấp duy nhất đang được áp dụng là với Ấn Độ do mua dầu của Nga. Thông báo này được đưa ra trước phán quyết của Tòa án Tối cao về tính hợp pháp của nhiều mức thuế diện rộng khác của Trump.

Orsted, công ty năng lượng tái tạo của Đan Mạch, đang chuẩn bị nối lại một dự án turbine gió quy mô lớn tại Mỹ, bất chấp nỗ lực của chính quyền Trump nhằm dừng dự án. Tối thứ Hai, một phán quyết của tòa án đã đảo ngược lệnh dừng xây dựng ảnh hưởng tới hai trang trại gió của Orsted tại Mỹ. Thẩm phán cho phép Orsted tiếp tục triển khai dự án Revolution Wind, dự kiến hoàn thành toàn bộ trong nửa cuối năm 2026.

Tại khu vực Eurozone, tâm lý nhà đầu tư cải thiện mạnh hơn dự kiến trong tháng 1 khi chỉ số Sentix tăng lên -1.8 (đồng thuận: -4.9, trước đó: -6.2). Đây là mức cao nhất kể từ tháng 7, cho thấy khởi đầu tích cực cho năm 2026, với sự cải thiện tâm lý phản ánh rõ trên các chỉ số cổ phiếu diện rộng.

Tại Đan Mạch, lạm phát CPI giảm xuống 1.9% trong tháng 12 từ mức 2.1% của tháng 11, chủ yếu do giá nhiên liệu giảm mạnh. Giá thực phẩm tiếp tục xu hướng giảm, giảm thêm 2% trong tháng 12, tương tự diễn biến cùng kỳ năm trước. Nhìn về phía trước, lạm phát tháng 1 được dự báo sẽ giảm sâu khi việc bãi bỏ thuế điện có hiệu lực, có thể kéo lạm phát về gần 1%.

Tại Nhật Bản, các đồn đoán về khả năng tổ chức bầu cử bất thường đang lan rộng, khi một số thành viên LDP cho biết Thủ tướng Takaichi có thể giải tán Hạ viện khi cơ quan này họp lại vào ngày 23/01. Nội các của bà hiện nhận được sự ủng hộ mạnh từ công chúng, tạo điều kiện thuận lợi để hướng tới đa số nghị viện. Tuy nhiên, chiến lược này cũng tiềm ẩn rủi ro, như đã thấy từ hệ quả chính trị đối với người tiền nhiệm sau động thái tương tự vào mùa thu năm 2024. Những bất định này đã gây áp lực lên đồng yên, vốn giao dịch yếu hơn vào thứ Sáu trong bối cảnh các suy đoán gia tăng. Việc bước vào chiến dịch tranh cử có thể làm gia tăng bất ổn chính trị, tạo thêm rủi ro ngắn hạn cho JPY.

Thị trường chứng khoán

Cổ phiếu toàn cầu tăng vào cuối phiên, khép lại ngày giao dịch với mức tăng khoảng 0.2%. Phần đầu phiên cho thấy sự ổn định đáng kể bất chấp thông tin về lệnh triệu tập của Bộ Tư pháp Mỹ đối với Fed. Ngay cả chỉ số VIX, sau khi tăng ngắn hạn, cũng hạ nhiệt dần trong ngày. Nhờ đó, đà tăng gần như liên tục của thị trường cổ phiếu từ đầu năm đến nay vẫn được duy trì. S&P 500 đóng cửa tăng 0.2%, Nasdaq tăng 0.3%, Russell 2000 tăng 0.4% và Stoxx 600 tăng 0.2%. HĐTL giảm nhẹ trong phiên qua đêm. Đồng yên suy yếu sau các thông tin truyền thông cho rằng Thủ tướng mới Takaichi có ý định kêu gọi bầu cử bất thường.

Trái phiếu và ngoại hối

USD/JPY tăng qua đêm từ 158.00 lên 158.75, cũng là mức đỉnh kể từ năm 2024, trong khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản cũng tăng, với lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 6 bps, sau các báo cáo cho thấy Thủ tướng Takaichi có thể sớm kêu gọi bầu cử bất thường. EUR/USD giao dịch khá ổn định trong vùng 1.1660–1.1670 và lợi suất trái phiếu Mỹ nhìn chung đi ngang, với trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4.18%. Trong ngắn hạn, các diễn biến liên quan đến lệnh triệu tập của Bộ Tư pháp gửi tới Fed có thể làm lu mờ các công bố kinh tế vĩ mô, bao gồm dữ liệu CPI của Mỹ hôm nay. Tại khu vực Bắc Âu, EUR/SEK giảm xuống dưới 10.70, với vùng hỗ trợ mạnh tiếp theo tại đáy năm 2025 (ngày 03/04) ở mức 10.6652.