Danske Bank: Dầu tăng mạnh khi Tổng thống Trump bác bỏ đề xuất hòa bình từ Iran

Tin tức lịch kinh tế

Tại Na Uy, dữ liệu lạm phát tháng 4 sẽ được công bố trong hôm nay. Thông thường, các tháng có kỳ nghỉ lễ Phục Sinh như tháng 3 và tháng 4 thường xuất hiện biến động lớn trong các nhóm giá. Năm nay, lễ Phục Sinh diễn ra sớm hơn một tuần so với năm ngoái và nhiều chương trình giảm giá cho các mặt hàng đặc trưng dịp lễ đã được triển khai mạnh hơn trong tháng 3. Có cơ sở để cho rằng điều này sẽ khiến giá thực phẩm theo năm tăng đáng kể trong tháng 4, trong khi một số lĩnh vực dịch vụ như văn hóa, khách sạn và nhà hàng có xu hướng suy yếu hơn. Đội ngũ phân tích của Danske Bank kỳ vọng lạm phát cơ bản sẽ tăng từ 3.0% y/y lên 3.2% y/y trong tháng 4, phù hợp với dự báo đồng thuận và ước tính của Norges Bank trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ tháng 3.

Tại Đan Mạch, dữ liệu lạm phát tháng 4 cũng sẽ được công bố. Nhóm phân tích dự báo lạm phát tổng thể đạt 1.4% y/y, tăng từ mức 1.2% y/y của tháng 3 do giá nhiên liệu tăng cao.

Tại Nhật Bản, GDP quý 1 sẽ được công bố trong đêm nay. Cả khảo sát Tankan và các chỉ số PMI đều cho thấy nền kinh tế duy trì trạng thái khá tích cực trong quý đầu năm. Dù lĩnh vực dịch vụ đã chậm lại trong thời gian gần đây, khu vực này vẫn duy trì trong vùng mở rộng.

Phần còn lại của tuần có lịch dữ liệu tương đối nhẹ, với các sự kiện đáng chú ý nhất gồm CPI tháng 4 của Mỹ vào thứ Ba và biên bản cuộc họp Riksbank vào thứ Tư. Diễn biến cuộc chiến Mỹ-Iran tiếp tục là tâm điểm của thị trường. Ngoài ra, Tổng thống Trump sẽ tới Bắc Kinh để gặp Chủ tịch Tập Cận Bình vào thứ Năm và thứ Sáu.

Diễn biến thị trường cuối tuần

Tại Trung Quốc, lạm phát tháng 4 cao hơn kỳ vọng do giá năng lượng toàn cầu leo thang. PPI tăng lên 2.8% y/y (dự báo: 1.6%, trước đó: 0.5%), mức cao nhất kể từ giữa năm 2022. CPI cũng vượt kỳ vọng khi đạt 1.2% y/y (dự báo: 0.9%, trước đó: 1.0%), với mức tăng chủ yếu tập trung ở xăng dầu và trang sức vàng. Điều này cho thấy Trung Quốc đang rời xa giai đoạn giảm phát kéo dài trước đó, dù động lực chính vẫn đến từ chi phí đầu vào thay vì nhu cầu nội địa. Trong bối cảnh nhu cầu trong nước còn yếu, số liệu hiện tại khó tạo ra thay đổi đáng kể trong chính sách, dù có thể làm giảm áp lực phải tiếp tục nới lỏng tiền tệ.

Trong xung đột Trung Đông, Iran đã gửi phản hồi đối với đề xuất hòa bình của Mỹ thông qua Pakistan, với trọng tâm là chấm dứt chiến tranh trên mọi mặt trận. Đề xuất đối phó của Tehran bao gồm yêu cầu bồi thường chiến tranh, công nhận chủ quyền của Iran tại Eo biển Hormuz, chấm dứt phong tỏa hải quân của Mỹ, cam kết không tiếp tục tấn công và dỡ bỏ các lệnh trừng phạt. Tổng thống Trump đã gọi đề xuất này là “hoàn toàn không thể chấp nhận” trên Truth Social. Giá dầu Brent tăng khoảng 6% so với mức đóng cửa hôm thứ Sáu, giao dịch quanh 106 USD/thùng trong sáng nay. Dù đã có lệnh ngừng bắn kéo dài một tháng, an ninh tại Vùng Vịnh vẫn rất mong manh khi nhiều báo cáo cho thấy xuất hiện máy bay không người lái thù địch trong cuối tuần, dù một tàu LNG của Qatar vẫn được phép đi qua eo biển để tới Pakistan.

Tại Mỹ, báo cáo việc làm tháng 4 cho tín hiệu trái chiều. Bảng lương phi nông nghiệp tăng lên 115,000 việc làm (dự báo: 62,000, Danske: 80,000), trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.3%. Các điều chỉnh cộng dồn đối với bảng lương phi nông nghiệp ở mức -16,000. Tăng trưởng tiền lương thấp hơn dự báo khi thu nhập trung bình theo giờ chỉ tăng 0.2% m/m SA (dự báo: 0.3%). Khảo sát hộ gia đình lại cho thấy bức tranh yếu hơn với việc làm giảm 226,000 và lực lượng lao động giảm 92,000, lý giải vì sao tỷ lệ thất nghiệp không giảm dù bảng lương phi nông nghiệp tăng mạnh. Danske Bank không cho rằng báo cáo này sẽ tạo ra thay đổi lớn đối với triển vọng chính sách của Fed.

Cũng tại Mỹ, tâm lý người tiêu dùng tiếp tục suy yếu trong tháng 5 khi chỉ số sơ bộ của Đại học Michigan giảm xuống 48.2 (dự báo: 49.5, trước đó: 49.8). Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát đã hạ nhẹ ở cả kỳ hạn 1 năm và 5 năm, lần lượt xuống còn 4.5% và 3.4%.

Tại Thụy Điển, tiêu dùng hộ gia đình tăng 1.4% m/m trong tháng 3, đúng như dự báo, chủ yếu nhờ nhóm “giải trí và văn hóa, hàng hóa và dịch vụ” cùng “bán lẻ thực phẩm và đồ uống”. Chỉ số sản xuất khu vực tư nhân (PVI) tăng 2.2% m/m ở lĩnh vực dịch vụ và 6.6% m/m trong xây dựng, trong khi sản xuất công nghiệp giảm 2% m/m. Đơn hàng công nghiệp mới giảm 1.4% m/m, dù phần lớn các lĩnh vực phụ vẫn ghi nhận tăng trưởng theo tháng.

Tại Anh, kết quả bầu cử địa phương xác nhận bước lùi đáng kể của Đảng Lao động, với mức thua lớn nhất của một đảng cầm quyền ở cấp địa phương kể từ năm 1995. Áp lực lên Thủ tướng Starmer ngày càng gia tăng khi hơn 20 nghị sĩ Lao động yêu cầu xây dựng lộ trình từ chức. Tuy nhiên, ông Starmer khẳng định sẽ không rời vị trí. Cựu bộ trưởng West cho biết bà sẽ thách thức vai trò lãnh đạo Đảng Lao động vào thứ Hai nếu không có ứng viên khác tham gia.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán toàn cầu kết thúc tuần trước trong trạng thái tích cực khi tâm lý chấp nhận rủi ro được hỗ trợ bởi báo cáo việc làm Mỹ dù trái chiều nhưng nhìn chung vẫn lành tính. Trong phiên thứ Sáu, S&P 500 tăng 0.8%, tiếp tục được dẫn dắt bởi nhóm công nghệ. Nasdaq tăng 1.7%, Russell 2000 tăng 0.8%. Chứng khoán toàn cầu tăng tổng cộng 1.8% trong tuần trước. Thông tin cuối tuần về việc Mỹ bác bỏ đề xuất của Iran là “hoàn toàn không thể chấp nhận” đã đẩy giá dầu tăng khoảng 4% trong sáng nay. Dù vậy, thị trường châu Á mở đầu tuần khá bình tĩnh với phản ứng hạn chế, ngoại trừ các chỉ số công nghệ như Kospi hưởng lợi từ đà tăng mạnh của nhóm IT hôm thứ Sáu. Hợp đồng tương lai Mỹ gần như đi ngang.

Trái phiếu và ngoại hối

Việc Tổng thống Trump bác bỏ phản hồi hòa bình của Iran đã làm dấy lên lo ngại rằng một giải pháp lâu dài cho cuộc chiến vẫn còn xa vời. UAE, Kuwait và Qatar đều ghi nhận các sự cố liên quan tới máy bay không người lái thù địch trong cuối tuần, khiến lệnh ngừng bắn trở nên mong manh hơn. Giá dầu Brent vượt 105 USD/thùng, trong khi EUR/USD giảm xuống dưới 1.1760, đảo ngược một phần đà tăng sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp +115,000 của tuần trước.

Trong tuần qua, thiện chí rõ ràng hơn từ cả Mỹ và Iran đã khiến thị trường dần điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất của ECB. Lợi suất trái phiếu giảm khi lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm lùi về 3% sau khi kiểm tra mốc 3.10%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm từng chạm 5% nhưng hiện giảm còn 4.97%. Nếu căng thẳng tiếp tục giảm xuống, các nhà phân tích cho rằng xu hướng này sẽ còn kéo dài.

Trong tuần này, thị trường sẽ tập trung vào diễn biến chiến sự Trung Đông và cuộc gặp Trump - Tập Cận Bình tại Bắc Kinh vào thứ Năm và thứ Sáu, dù các chuyên gia không kỳ vọng sẽ có thỏa thuận lớn nào được ký kết. Về dữ liệu, trọng tâm sẽ là CPI tháng 4 của Mỹ vào ngày mai và CPI Na Uy công bố trong sáng nay. Các báo cáo CPI hàng tháng của Na Uy đang ngày càng quan trọng hơn sau định hướng trung lập hơn từ Norges Bank sau đợt tăng lãi suất tuần trước.