Danske Bank: Lạm phát Thụy Điển và tín hiệu dovish từ BoE và áp lực trên thị trường tài chính

Tin tức lịch kinh tế

Tại Thụy Điển, ước tính sơ bộ về lạm phát tháng 1 sẽ được công bố trong hôm nay. Danske Bank dự báo lạm phát cơ bản sẽ giảm từ 2.3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12 xuống còn 1.9% so với cùng kỳ trong tháng 1. Đây là lần đầu tiên trong bốn năm lạm phát cơ bản giảm xuống dưới mục tiêu 2.0% của Riksbank. Đồng thời, họ kỳ vọng lạm phát tổng thể sẽ tăng do giá điện tăng trong tháng 1, với CPIF dự kiến đạt 2.4% so với cùng kỳ (so với 2.1% so với cùng kỳ trong tháng 12).

Cũng tại Thụy Điển, Văn phòng Nợ Công Thụy Điển sẽ công bố kết quả thanh toán của chính phủ trung ương trong tháng 1. Kể từ báo cáo vay nợ gần nhất vào tháng 11, các số liệu thực tế cho đến nay nhìn chung phù hợp với dự báo trước đó.

Lưu ý rằng Báo cáo Việc làm Hoa Kỳ, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp, dự kiến công bố hôm nay đã bị hoãn sang thứ Tư tuần sau do việc chính phủ đóng cửa vào cuối tuần trước.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Nhật Bản, Tổng thống Trump đã công khai ủng hộ Thủ tướng đương nhiệm Takaichi, nữ thủ tướng đầu tiên của nước này, trước cuộc bầu cử diễn ra vào Chủ Nhật. Liên minh của bà Takaichi đang có kết quả tốt trong các cuộc thăm dò và được kỳ vọng sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử sắp tới.

Tại Eurozone, ECB quyết định giữ nguyên các mức lãi suất chính sách chủ chốt, với lãi suất tiền gửi ở mức 2.00%, đúng như kỳ vọng của thị trường. Chủ tịch Lagarde nhấn mạnh các yếu tố tích cực của nền kinh tế, chẳng hạn như tỷ lệ thất nghiệp thấp, đồng thời giảm bớt lo ngại về việc lạm phát đang thấp hơn mục tiêu và đồng EUR mạnh lên. các nhà phân tích tiếp tục duy trì nhận định rằng ECB sẽ giữ lãi suất tiền gửi ở mức 2.00% trong suốt năm 2026 và 2027.

Tại Anh, BoE giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75% sau cuộc bỏ phiếu sít sao với tỷ lệ 5–4, mang sắc thái dovish. Trong báo cáo kèm theo, ngân hàng trung ương cho rằng rủi ro đối với triển vọng tăng trưởng và lạm phát của Anh hiện thấp hơn so với đánh giá trước đây. Điều này củng cố quan điểm của Danske Bank rằng lần cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể diễn ra vào tháng 4, đồng thời dự kiến thêm một lần cắt giảm nữa vào tháng 11.

Tại Hoa Kỳ, số liệu JOLTs gây bất ngờ theo hướng tiêu cực khi số vị trí tuyển dụng trong tháng 12 chỉ đạt 6.542 triệu (Dự kiến: 7.200 triệu, tháng 11: 6.928 triệu). Tỷ lệ số việc làm mở trên số người thất nghiệp tại Hoa Kỳ đã giảm xuống 0.87 trong tháng 12. Mức giảm này thường là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng tiền lương có thể chậm lại, đồng thời làm tăng rủi ro đối với tiêu dùng cá nhân. Trong bối cảnh các yếu tố khác không đổi, điều này có thể ủng hộ khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn.

Báo cáo Challenger cho thấy số lượng cắt giảm việc làm trong tháng 1 đạt 108,435, cao hơn dự kiến. Thông thường, số vụ sa thải tăng trong tháng 1 do lao động thời vụ mùa lễ bị chấm dứt hợp đồng, nhưng đây là con số cao nhất từng ghi nhận trong tháng 1 kể từ năm 2009. Việc Amazon công bố cắt giảm 16,000 việc làm giải thích một phần mức tăng này, tuy nhiên nhìn chung, làn sóng sa thải đang diễn ra trên diện rộng ở nhiều ngành khác nhau.

Ngoài ra, Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ đã công bố một chương trình tài trợ dành cho các tổ chức tư vấn và từ thiện theo định hướng MAGA tại châu Âu. Khoản tài trợ này nhằm hỗ trợ các chương trình quảng bá giá trị Mỹ, gắn với lễ kỷ niệm 250 năm độc lập của Hoa Kỳ, trong bối cảnh nước này đang có xu hướng thu hẹp quy mô viện trợ nước ngoài.

Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024, giảm 7% trong ngày thứ Tư và tổng mức giảm trong tuần lên tới 11%. Đà giảm diễn ra cùng lúc với sự gia tăng biến động trên thị trường và làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ. Ngoài ra, diễn biến này cũng có thể liên quan đến việc Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm mạnh trong phiên hôm qua, với mức giảm khoảng -1.2%. Phần lớn áp lực xuất hiện khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa. Khác với các phiên đầu tuần – nơi có thể xác định rõ các yếu tố tác động – đợt giảm lần này mang tính chất tránh rủi ro chung. Các nhóm cổ phiếu vật liệu, tiêu dùng không thiết yếu và công nghệ thông tin giảm mạnh nhất. S&P 500 kết phiên giảm 1.2%, Nasdaq giảm 1.6%, trong khi Russell 2000 giảm 1.8%.

Qua đêm, chứng khoán châu Á tiếp tục suy yếu, đồng thời hợp đồng tương lai Hoa Kỳ cũng giảm. Amazon, trong báo cáo lợi nhuận mới nhất, đã nâng kế hoạch chi tiêu vốn cho AI và công bố tổng ngân sách đầu tư lên tới 200 tỷ USD. Xu hướng tăng chi tiêu vốn tương tự cũng được ghi nhận tại Microsoft và Alphabet. Amazon cho biết phần lớn khoản đầu tư sẽ được phân bổ cho mảng điện toán đám mây. Sau thông tin này, cổ phiếu Amazon đã giảm khoảng 10% trong phiên giao dịch ngoài giờ.

Trái phiếu và ngoại hối

Mặc dù USD suy yếu nhẹ trong phiên hôm qua, tuần này vẫn ghi nhận xu hướng phục hồi chung của đồng bạc xanh. EUR/USD ổn định quanh mức 1.18 và có thể tiếp tục đi ngang trong vài tuần tới. GBP trải qua một phiên giao dịch kém tích cực sau khi Ngân hàng Anh phát đi nhiều tín hiệu dovish tại cuộc họp chính sách, dù lãi suất vẫn được giữ nguyên. Dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ yếu hơn đã khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm rõ rệt trong phiên hôm qua, trong khi lợi suất trái phiếu châu Âu nhìn chung giữ ổn định nhờ lập trường kiên định của ECB. Các đồng tiền Scandinavia chịu áp lực trong vài phiên gần đây, với SEK bị ảnh hưởng bởi biên bản họp dovish của Riksbank hồi đầu tuần, trong khi NOK suy yếu do các yếu tố bất lợi từ thị trường toàn cầu.