Danske Bank: Tâm điểm hướng về quyết định của các ngân hàng trung ương và báo cáo việc làm của Mỹ

Tin tức lịch kinh tế

Tại Eurozone, hai khảo sát đáng chú ý là SPF và SMA của ECB sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết về kỳ vọng của các nhà phân tích đối với lãi suất chính sách của ECB cũng như triển vọng kinh tế khu vực. SPF cũng bao gồm các câu hỏi đặc biệt liên quan đến xung đột tại Iran, tập trung vào thời gian dự kiến của cuộc chiến, mức độ gián đoạn và tác động kinh tế. Bên cạnh đó, chỉ số tâm lý nhà đầu tư Sentix tháng 5 và PMI sản xuất cuối cùng tháng 4 cũng sẽ được công bố.

Danmarks Nationalbank dự kiến công bố báo cáo dự trữ ngoại hối tháng 4, qua đó làm rõ liệu có diễn ra can thiệp tiền tệ khi tỷ giá EUR/DKK chạm mức cao lịch sử 7.4735 hay không.

Tại Thụy Điển, PMI sản xuất tiếp tục duy trì mạnh mẽ, đạt 56.3 trong tháng 3. Dù chỉ số toàn phần vẫn đáng chú ý, tâm điểm hôm nay sẽ là hợp phần giá nguyên liệu và đầu vào, vốn đã tăng mạnh 9.6 điểm trong tháng trước.

Tại Mỹ, quan chức Fed Williams dự kiến sẽ phát biểu vào chiều nay.

Trong phiên qua đêm, đội ngũ phân tích của Danske Bank kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất thêm 25 bps. Thị trường hiện định giá khoảng 80% khả năng tăng lãi suất, dù quyết định vẫn chưa hoàn toàn chắc chắn.

Các báo cáo quan trọng về thị trường lao động sẽ chi phối lịch kinh tế Mỹ trong tuần này, với tâm điểm là báo cáo việc làm công bố vào thứ Sáu. Trước đó, vào thứ Năm, Danske Bank kỳ vọng Norges Bank sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 bps, trong khi Riksbank nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất.

Diễn biến thị trường cuối tuần trước

Trong xung đột Mỹ–Iran, Donald Trump công bố “Dự án Tự do”, kế hoạch hướng dẫn tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz từ thứ Hai, dù Iran đã chỉ trích mạnh mẽ động thái này và coi đó là vi phạm lệnh ngừng bắn. Các quan chức Iran cũng bác bỏ tuyên bố của Mỹ về các cuộc đàm phán tích cực. Thị trường năng lượng tiếp tục chịu tác động lớn, với giá xăng trung bình tại Mỹ tăng lên 4.45 USD/gallon vào Chủ Nhật, tăng gần 50% kể từ khi xung đột bùng phát, theo AAA. Đồng thời, các lệnh sơ tán của Israel tại miền nam Lebanon cho thấy mức độ bất ổn ngày càng gia tăng trong khu vực. Dù các cuộc không kích Mỹ–Israel tạm thời lắng xuống, xung đột vẫn tiếp tục gây gián đoạn thị trường năng lượng và làm gia tăng rủi ro lạm phát.

Tại Mỹ, chỉ số ISM sản xuất tháng 4 giữ nguyên ở mức 52.7, đánh dấu tháng mở rộng thứ tư liên tiếp. Tuy nhiên, các yếu tố nền tảng cho thấy dấu hiệu suy yếu khi việc làm giảm và các vấn đề chuỗi cung ứng kéo dài, bao gồm giao hàng chậm và tồn kho thấp. Áp lực giá tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ năm 2022, do chi phí kim loại, thuế quan và năng lượng liên quan đến căng thẳng Trung Đông, qua đó làm dấy lên lo ngại về lạm phát.

Thị trường chứng khoán

Phần lớn thị trường chứng khoán đóng cửa tăng điểm trong ngày thứ Sáu tại những thị trường mở cửa, tiếp tục được dẫn dắt bởi nhóm công nghệ và tăng trưởng. Một diễn biến đáng chú ý trong tuần trước là sự quay trở lại của mối tương quan nghịch giữa chứng khoán và trái phiếu. Yếu tố Iran và giá dầu tăng rõ ràng đóng vai trò quan trọng, bên cạnh mùa báo cáo lợi nhuận rất tích cực. Kết tuần, cả chứng khoán và lợi suất trái phiếu đều tăng. Rủi ro giảm giá từ căng thẳng Trung Đông vẫn tồn tại, nhưng đồng thời cũng có dư địa tăng cho chứng khoán nhờ động lực lợi nhuận mạnh. Dù thị trường đã tăng khoảng 6–7% từ đầu năm, định giá chưa phải là mối lo chính khi đà tăng chủ yếu được hỗ trợ bởi tăng trưởng lợi nhuận.

Trong phiên thứ Sáu, nhóm công nghệ tăng đồng đều ở cả phần cứng và phần mềm. Hoạt động giao dịch HALO phần lớn đã lắng xuống, một phần do sự phân hóa định giá trong lĩnh vực công nghệ. Diễn biến tại châu Á sáng nay tiếp tục củng cố xu hướng này, khi thị trường khu vực tăng điểm nhờ công nghệ, đặc biệt tại Hàn Quốc và Đài Loan. Hợp đồng tương lai châu Âu ghi nhận mức tăng nhẹ theo sau, trong khi hợp đồng tương lai Mỹ gần như đi ngang, với động lực vẫn đến từ nhóm công nghệ.

Trái phiếu và ngoại hối

Trọng tâm vẫn xoay quanh xung đột Mỹ–Iran và khả năng đóng cửa eo biển Hormuz. Bất ổn địa chính trị cùng với giá dầu tăng đang gây áp lực lên lợi suất trái phiếu toàn cầu và lãi suất. Tuần trước, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 10 bps, trong khi kỳ hạn 10 năm tăng 7 bps. Tại châu Âu, lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt tăng 10 bps và 4 bps. Hiện thị trường đang định giá ít hơn 1 lần cắt giảm lãi suất của Fed và khoảng 3 lần tăng lãi suất của ECB trong năm 2026. Trên thị trường ngoại hối, EUR/USD đã giao dịch trên 1.17, trong khi có dấu hiệu cho thấy khả năng can thiệp vào JPY trong tuần trước, khiến JPY tăng giá mạnh so với USD và kéo tỷ giá về vùng 156, dù chưa có xác nhận chính thức. Sáng nay, EUR/USD tiếp tục duy trì trên 1.17, còn USD/JPY giảm nhẹ xuống dưới 156.