Danske Bank: USD chờ tín hiệu từ NFP trong bối cảnh xung đột Mỹ–Iran chưa lăng xuống

Tin tức lịch kinh tế

Báo cáo quan trọng nhất hôm nay là dữ liệu việc làm tháng 4 của Mỹ. Đội ngũ phân tích của MUFG kỳ vọng báo cáo tương đối vững với mức tăng NFP khoảng 80,000 và tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở 4.3%. Các chỉ báo tần suất cao nhìn chung vẫn tích cực bất chấp bất ổn liên quan đến xung đột Iran. Fed tiếp tục đặt trọng tâm lớn hơn vào tỷ lệ thất nghiệp, do tăng trưởng NFP đang chịu ảnh hưởng tiêu cực từ sự chậm lại của nguồn cung lao động.

Tại Thụy Điển, các số liệu chi tiết hơn về GDP sơ bộ sẽ được công bố cùng với dữ liệu sản xuất và tiêu dùng.

Diễn biến thị trường hôm qua

Trong xung đột Mỹ–Iran, hai bên tiếp tục giao tranh tại Eo biển Hormuz, nhưng Tổng thống Trump cho biết lệnh ngừng bắn vẫn có hiệu lực. Ông cũng tái khẳng định khả năng nối lại tấn công nếu không đạt được thỏa thuận hạt nhân, dù các tuyên bố tương tự trước đây không phải lúc nào cũng được thực hiện. Các cuộc đàm phán hiện vẫn bế tắc liên quan đến kho uranium, nới lỏng cấm vận, quyền tiếp cận Eo biển Hormuz, trình tự thực hiện và mức độ tin cậy. Phản hồi của Iran đối với đề xuất mới nhất của Mỹ được kỳ vọng sẽ sớm xuất hiện và sẽ là yếu tố quan trọng đối với thị trường.

Trên thị trường dầu mỏ, giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 97 USD/thùng trước khi phục hồi trở lại trên 100 USD/thùng. Căng thẳng gia tăng quanh Eo biển Hormuz khiến thị trường đánh giá lại khả năng đạt được tiến triển ngoại giao. Nếu xung đột leo thang, giá Brent có thể quay lại vùng 110–115 USD/thùng như đầu tuần.

Về thương mại Mỹ–EU, Trump đặt thời hạn ngày 4 tháng 7 để hoàn tất việc thực thi thỏa thuận thương mại năm ngoái sau cuộc trao đổi với Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen. Ông cảnh báo sẽ áp thuế “cao hơn nhiều” đối với hàng hóa EU, bao gồm nâng thuế ô tô từ 15% lên 25%, nếu EU không đưa thuế đối với hàng công nghiệp Mỹ về mức 0%. Ngành ô tô tiếp tục là điểm gây áp lực chính. Ủy ban châu Âu cho biết “đã đạt tiến triển tốt”, nhưng Nghị viện châu Âu đánh giá vẫn còn nhiều việc phải làm, cho thấy rủi ro chậm tiến độ vẫn cao. Ngoài ra, mức thuế 10% theo điều 122 của Trump đã bị tòa thương mại Mỹ phán quyết là bất hợp pháp, phản ánh các ràng buộc pháp lý đối với chính sách thuế đơn phương. Tuy nhiên, phán quyết hiện chỉ áp dụng cho các bên khởi kiện và vẫn có thể bị kháng cáo.

Tại Na Uy, Norges Bank tăng lãi suất thêm 25 bps lên 4.25%. Đây là cuộc họp không có báo cáo đầy đủ hay lộ trình lãi suất, nên thông tin mới khá hạn chế. Tuy vậy, ngân hàng trung ương đưa ra định hướng trung lập hơn so với tháng 3. Quyết định này trước đó được xem là rủi ro sự kiện lớn khi thị trường chia rẽ giữa giữ nguyên và tăng lãi suất.

Tại Thụy Điển, Riksbank giữ nguyên lãi suất ở 1.75% như kỳ vọng. Thông điệp mang tính cân bằng khi lạm phát trong nước thấp và tăng trưởng chậm được đặt cạnh áp lực từ giá năng lượng cao hơn và lạm phát quốc tế gia tăng, đặc biệt từ Eurozone.

Tại Mỹ, báo cáo Challenger cho thấy số lượng cắt giảm việc làm tháng 4 tăng lên khoảng 83,000 từ 61,000 trong tháng 3, trái ngược với xu hướng ổn định của đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Đáng chú ý, tỷ lệ sa thải liên quan đến AI đã tăng mạnh, vượt 25% trong tháng 3 và tháng 4. Trong khi đó, số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp giảm 10,000 xuống 1.766 triệu, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Tăng trưởng năng suất quý 1 chậm lại còn 0.8% q/q AR từ 1.8%, trong khi chi phí lao động đơn vị cũng giảm xuống 2.3%, phù hợp với mục tiêu lạm phát 2%.

Tại Anh, hơn 5,000 ghế hội đồng được bầu trong các cuộc bầu cử địa phương. Kết quả ban đầu cho thấy Đảng Lao động đối mặt với thất bại lớn, trong khi Reform UK nổi lên. Đảng Bảo thủ cũng ghi nhận tổn thất. Kết quả sẽ tiếp tục được công bố trong hôm nay và ngày mai. Thị trường đặc biệt quan tâm liệu kết quả này có gây áp lực buộc Thủ tướng Starmer từ chức hay không, trong trường hợp đó lợi suất Gilt có thể tiếp tục tăng.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán ghi nhận điều chỉnh sau đà tăng mạnh trước đó, với Stoxx 600 giảm 1.1% và S&P 500 giảm 0.4%. Các ngành năng lượng, vật liệu và công nghiệp chịu áp lực, trong khi công nghệ tiếp tục luân phiên dẫn dắt. Đáng chú ý, cổ phiếu bán dẫn giảm 2% nhưng phần mềm tăng 3.5%, cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong nội bộ ngành.

Trái phiếu và ngoại hối

Căng thẳng Mỹ–Iran leo thang trở lại khi hai bên tấn công qua lại, dù Trump khẳng định lệnh ngừng bắn vẫn còn hiệu lực. Giá Brent giảm dưới 97 USD/thùng trước khi phục hồi trên 100 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ, với kỳ hạn 2 năm ở 3.91% và 10 năm ở 4.39%. EUR/USD tiếp tục dao động quanh trên 1.17. Báo cáo NFP dự kiến công bố trong ngày, với kỳ vọng thị trường lao động vẫn tương đối vững. Danske Bank dự báo NFP khoảng +80,000 và tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4.3%, có thể hỗ trợ USD trong ngắn hạn. Diễn biến bầu cử tại Anh cũng cần được theo dõi sát.

Norges Bank sau khi tăng lãi suất 25 bps đã chuyển sang giọng điệu trung lập hơn. Các nhà phân tích vẫn kỳ vọng ngân hàng này sẽ tăng lãi suất thêm một lần lên 4.50% vào tháng 6, nhưng xác suất đã giảm, cho thấy lãi suất có thể đã tiệm cận đỉnh. Riksbank giữ nguyên lãi suất ở 1.75% với lập trường cân bằng, khi ngân hàng đánh giá rủi ro lạm phát tăng nhẹ nhưng vẫn ưu tiên chờ thêm dữ liệu trước khi điều chỉnh chính sách.