MUFG - Asia FX: USD trụ vững quanh mốc 98.00 khi thị trường chờ báo cáo NFP

Đồng USD(DXY) giữ vững đà đi ngang sau khi bật lên từ khu vực 98.00, trong bối cảnh EUR/USD vẫn chịu áp lực giảm dù số liệu kinh tế Đức phát đi tín hiệu khả quan. Cụ thể, đơn đặt hàng nhà máy của Đức tăng 5.6% so với tháng trước trong tháng 11, ghi nhận tháng tăng thứ ba liên tiếp và là tốc độ tăng mạnh nhất trong vòng một năm.

Ở phía Mỹ, các dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp tục cho thấy nền kinh tế vẫn bền vững. Năng suất phi nông nghiệp tăng 4.9% so với quý trước (đã điều chỉnh theo mùa) trong quý 3, cải thiện mạnh so với mức 3.3% của quý 2 và là mức tăng nhanh nhất kể từ quý 3/2023. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 208 nghìn trong tuần kết thúc ngày 3/1, so với 199 nghìn của tuần trước đó, nhưng vẫn duy trì ở vùng thấp theo lịch sử. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát một năm do Fed New York khảo sát tăng lên 3.4% trong tháng 12 từ mức 3.2%, qua đó củng cố lập trường thận trọng của Fed trong điều hành chính sách tiền tệ.

Trọng tâm của thị trường hiện chuyển sang báo cáo việc làm phi nông nghiệp dự kiến công bố vào cuối ngày hôm nay, yếu tố có thể định hình lại kỳ vọng về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed. Đồng thuận thị trường hiện dự báo khoảng 70,000 việc làm mới được tạo ra trong tháng 12, tuy nhiên các dữ liệu gần đây cho thấy rủi ro nghiêng về kịch bản tích cực hơn. Bảng lương khu vực tư nhân đã phục hồi sau khi suy giảm trong tháng 11, trong khi chỉ số việc làm trong lĩnh vực dịch vụ của ISM tăng lên 52.0 từ 48.9, quay trở lại vùng mở rộng.

Tiền tệ khu vực

Các đồng tiền châu Á nhìn chung suy yếu trong phiên giao dịch ngày hôm qua. Đồng THB dẫn đầu đà giảm với mức giảm 0.8%, trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Thái Lan tìm cách làm chậm tốc độ tăng giá của đồng nội tệ. Tâm lý trong nước cũng kém tích cực hơn khi chỉ số niềm tin tiêu dùng Thái Lan giảm trong tháng 12, đánh dấu lần suy giảm đầu tiên sau bốn tháng tăng liên tiếp. Người tiêu dùng được cho là vẫn thận trọng trước thềm cuộc tổng tuyển cử dự kiến diễn ra vào ngày 8/2.

Trong khi đó, đồng IDR chịu áp lực giảm giá do thâm hụt tài khóa mở rộng, lạm phát cao hơn và triển vọng BI tiếp tục cắt giảm lãi suất. Thâm hụt ngân sách của Indonesia tăng lên 2.9% GDP trong năm 2025, vượt dự báo của chính phủ là 2.78% và cao hơn mức 2.3% ghi nhận trong năm 2024. Doanh thu ngân sách giảm 3.3% so với cùng kỳ xuống còn 2,756.3 nghìn tỷ IDR, trong khi chi tiêu nhà nước tăng 2.7% so với cùng kỳ lên 3,451.4 nghìn tỷ IDR, khiến thâm hụt ngân sách nới rộng lên IDR695.1 nghìn tỷ. Bộ trưởng Tài chính Purbaya khẳng định thâm hụt vẫn được kiểm soát dưới ngưỡng pháp lý 3%, đồng thời chênh lệch rủi ro tín dụng chủ quyền vẫn ở mức tương đối ổn định. Ở chiều tích cực, dự trữ ngoại hối tăng thêm 6.4 tỷ USD lên 156.5 tỷ USD, qua đó cung cấp một lớp đệm nhất định trước các cú sốc từ bên ngoài.