MUFG - Daily FX: USD được hỗ trợ khi căng thẳng Trung Đông leo thang

Đồng USD tăng trong phiên qua đêm khi lo ngại về xung đột Trung Đông gia tăng. Căng thẳng Mỹ–Iran đẩy giá dầu Brent lên đỉnh 114.07 USD/thùng. Quân đội Mỹ đã đẩy lùi các cuộc tấn công bằng drone, tên lửa và tàu vũ trang nhỏ khi hộ tống hai tàu treo cờ Mỹ qua Eo biển Hormuz. Các tàu khu trục USS Truxton và USS Mason được hỗ trợ bởi trực thăng và máy bay. Mỹ cho biết đã bắn hạ bảy tàu nhỏ, trong khi UAE đánh chặn tên lửa Iran và ghi nhận vụ cháy lớn tại cảng Fujairah do tấn công bằng drone. Một tàu dầu của Abu Dhabi National Oil Company cũng bị tấn công. Đây là phép thử lớn đầu tiên của lệnh ngừng bắn từ ngày 8/4. Căng thẳng gia tăng sau khi Mỹ triển khai Dự án Tự do, khiến rủi ro gián đoạn nguồn cung năng lượng kéo dài và làm suy yếu khẩu vị rủi ro, qua đó hỗ trợ USD.

Đà tăng của USD và lợi suất trái phiếu bị kìm lại phần nào bởi các phát biểu dovish từ Fed. Chủ tịch Fed New York Williams cho biết vẫn có khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai, dù thời điểm bị trì hoãn do lạm phát cao hơn dự kiến. Ông nhấn mạnh chưa có cơ sở để tăng lãi suất trong ngắn hạn và lạm phát cơ bản vẫn ổn định, trong khi thị trường lao động không gây thêm áp lực giá. Quan điểm này củng cố kỳ vọng Fed sẽ bỏ qua cú sốc năng lượng, trái ngược với xu hướng thắt chặt hơn từ ECB, qua đó hạn chế đà tăng của USD.

Vị thế mua AUD đang phổ biến

RBA đã tăng lãi suất thêm 25 bps lần thứ ba liên tiếp với tỷ lệ 8-1. Ngân hàng trung ương cho rằng lạm phát sẽ còn trên mục tiêu trong một thời gian và rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng, đặc biệt do giá nhiên liệu cao từ xung đột Trung Đông. Sau ba lần tăng, chính sách được đánh giá là đủ linh hoạt để phản ứng, và RBA sẽ hành động nếu cần nhằm đảm bảo ổn định giá cả. Dự báo mới cho thấy lạm phát đạt đỉnh 4.8% vào tháng 6 trước khi giảm về 4.0% cuối năm, trong khi lạm phát lõi vẫn trên 3.0% đến nửa cuối năm sau.

Thống đốc Bullock cho biết cú sốc dầu làm phức tạp cân bằng giữa lạm phát và tăng trưởng. Lãi suất hiện ở mức “hơi hạn chế”, cho phép theo dõi thêm diễn biến trước khi quyết định bước đi tiếp theo. Điều này cho thấy RBA chưa vội tăng lãi suất trong tháng 6 nhưng vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt. AUD được kỳ vọng giữ vững trong ngắn hạn, trừ khi tài sản rủi ro điều chỉnh mạnh do căng thẳng địa chính trị.