Swissquote Bank: Giá dầu phi mã vì căng thẳng Trung Đông, nhưng cổ phiếu công nghệ vẫn giữ vững đà tăng

Tuần trước thị trường tăng giá chủ yếu do kỳ vọng rằng một thỏa thuận hòa bình có thể sớm đạt được, tuy nhiên các thông tin xuất hiện trong cuối tuần đã làm suy yếu kỳ vọng này và khiến thị trường bước sang tuần mới trong trạng thái thận trọng với nhiều yếu tố chưa rõ ràng, eo biển Hormuz được cho là đã bị đóng cửa trở lại, Iran phản đối lệnh phong tỏa của Mỹ và phản ứng mạnh hơn sau khi một tàu của nước này bị tịch thu gần đây, đồng thời tuyên bố sẽ không tham gia các cuộc đàm phán tiếp theo nếu lệnh phong tỏa chưa được dỡ bỏ, bên cạnh đó Donald Trump tiếp tục đưa ra các cảnh báo về khả năng tấn công vào các cơ sở hạ tầng như nhà máy điện và cầu tại Iran

Trong bối cảnh này, giá dầu thô Mỹ tăng mạnh ngay khi thị trường mở cửa do lo ngại nguồn cung bị gián đoạn, sau đó giá giảm bớt một phần khi nhà đầu tư chốt lời hoặc đánh giá lại tình hình, tại thời điểm viết bài dầu thô Mỹ vẫn cao hơn khoảng 5% so với trước đó trong khi dầu Brent tăng khoảng 3.4%

Thị trường chứng khoán phản ứng trái chiều khi hợp đồng tương lai tại Mỹ và châu Âu giảm do tâm lý thận trọng, trong khi các thị trường châu Á lại tăng, đáng chú ý là nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn tăng trong phiên sáng dù giá năng lượng đi lên, nguyên nhân là do các thông tin tích cực liên quan đến lĩnh vực AI tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng tăng trưởng, khi giá dầu vẫn dưới mức 100 USD/thùng thì chi phí năng lượng chưa đủ cao để gây áp lực lớn lên tăng trưởng nên nhà đầu tư vẫn sẵn sàng nắm giữ hoặc tăng tỷ trọng cổ phiếu công nghệ

Tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi đã phục hồi gần về mức đỉnh trước khi căng thẳng địa chính trị bắt đầu, điều này cho thấy tâm lý thị trường đã cải thiện, dòng tiền quay lại nhóm cổ phiếu liên quan đến chip nhớ do kỳ vọng nguồn cung hạn chế trong khi nhu cầu vẫn cao, các công ty lớn như Samsung Electronics và SK Hynix được hưởng lợi từ xu hướng này và giá cổ phiếu của họ đang tiến gần các mức cao nhất lịch sử nhờ nhu cầu liên quan đến AI duy trì mạnh

Các báo cáo lợi nhuận công bố trong tuần trước tiếp tục củng cố xu hướng tích cực này, TSMC là nhà sản xuất chip cho các công ty lớn như Nvidia và Apple đã báo cáo lợi nhuận tăng 58% trong quý kết thúc vào tháng 3 và đồng thời nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm lên trên 30%, cao hơn so với dự báo trước đó, điều này cho thấy nhu cầu chip vẫn rất mạnh, trong khi đó ASML là công ty cung cấp thiết bị sản xuất chip cũng nâng dự báo doanh thu cả năm nhờ nhu cầu từ AI, các thông tin này cho thấy căng thẳng địa chính trị hiện tại chưa ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động đầu tư vào AI và khó làm chậm lại xu hướng tăng trưởng của lĩnh vực này, tại Nhật Bản chỉ số Nikkei 225 đã giảm lúc mở cửa nhưng sau đó thu hẹp mức giảm sau khi đạt đỉnh lịch sử vào thứ Sáu trước đó, còn chỉ số Hang Seng tại Hồng Kông tăng khoảng 0.83%

Từ quan sát cá nhân trong chuyến đi gần đây tại châu Á, đặc biệt là tại Trung Quốc, có thể thấy rõ sự phát triển nhanh của công nghệ, xe điện và robot, mức độ phát triển này cho thấy ngành công nghệ tại đây đang tiến rất nhanh, trong lĩnh vực xe điện các sản phẩm của Trung Quốc có lợi thế rõ ràng về công nghệ, thiết kế và chi phí sản xuất, khoảng cách này hiện đủ lớn để các biện pháp như thuế nhập khẩu tại các nước phương Tây chỉ có thể làm chậm quá trình mở rộng thị trường chứ khó có thể bảo vệ hoàn toàn các hãng xe truyền thống, vì vậy nhiều công ty đã bắt đầu hợp tác với các nhà sản xuất Trung Quốc để duy trì khả năng cạnh tranh

Tuy nhiên cổ phiếu của các công ty xe điện Trung Quốc không phải là rẻ, ví dụ như BYD đang được giao dịch với hệ số P/E khoảng 27 và đang chịu áp lực từ cạnh tranh giá trong ngành, dù vậy với chất lượng sản phẩm và xu hướng phát triển hiện tại thì triển vọng dài hạn của các công ty này vẫn được đánh giá là tích cực