Phân tích cơ bản

Mặc dù doanh thu từ thuế quan tăng mạnh, chính phủ liên bang Hoa Kỳ vẫn tiếp tục ghi nhận mức thâm hụt ngân sách rất lớn. Trong tháng 12, thâm hụt ngân sách đạt 144.75 tỷ USD, mức cao nhất từng ghi nhận cho riêng tháng này, tăng 68% so với tháng 12/2024.

Lạm phát tại Mỹ tiếp tục ổn định và chưa có dấu hiệu tái tăng mạnh. Dữ liệu CPI tháng 12 xác nhận xu hướng giảm lạm phát vẫn đang diễn ra, dù con đường quay trở lại mục tiêu 2% của Fed còn chậm chạp. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư có thể kỳ vọng một môi trường cân bằng hơn, nơi Fed duy trì sự kiên nhẫn, đồng Đô la dao động trong biên độ hẹp và thị trường chứng khoán được hỗ trợ nhưng với tâm lý thận trọng.

Nhiều nhà phân tích đã cảnh báo rằng báo cáo CPI tháng 12 sẽ “khó diễn giải”. Thực tế cho thấy nhận định này là có cơ sở. Dù vậy, bức tranh thực sự về quỹ đạo lạm phát hiện tại không nằm ở từng con số đơn lẻ, mà thể hiện rõ hơn khi xem xét trong bối cảnh rộng hơn.

“Chúng ta tiêu rồi!” – đó là cách Tổng thống Mỹ Donald Trump mô tả kịch bản Tòa án Tối cao có thể ra phán quyết chống lại các mức thuế do ông áp đặt trước đây. Nếu điều này xảy ra, Mỹ sẽ phải hoàn trả hàng trăm tỷ USD tiền thuế đã thu, đồng thời có nguy cơ đánh mất các khoản đầu tư mà các quốc gia khác từng cam kết để đổi lấy ưu đãi thuế nhập khẩu. Điều này sẽ tạo ra một cú sốc lớn về tài khóa và chính sách thương mại.

Tuần giao dịch mới trên thị trường tài chính chứng kiến áp lực tăng giá đối với Vàng và các chỉ số chứng khoán, trong khi tiền điện tử lại trải qua một đợt bán tháo, phản ánh sự suy giảm mức độ quan tâm đối với nhóm tài sản này.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khi thị trường không phản ứng mạnh với mối đe dọa trát đòi hầu tòa đối với Chủ tịch Fed Jerome Powell. Chỉ số S&P 500 lập mức cao nhất mọi thời đại tại 6,978.78, trong khi cổ phiếu AI và Walmart đóng vai trò dẫn dắt.

Tuần giao dịch trọn vẹn đầu tiên của năm 2026 chứng kiến hàng loạt cú sốc địa chính trị mà trong điều kiện bình thường có thể khiến thị trường toàn cầu chao đảo. Tuy nhiên, nhà đầu tư phần lớn đã bỏ qua những nhiễu động này, tạo ra một diễn biến thị trường có phần trái ngược với kỳ vọng ban đầu.

You said: viết lại sao cho trôi chảy hơn, logic hơn, chuyên nghiệp hơn, thuần việt hơn, giữ lại cấu trúc và độ dài của bài viết, không viết hoa từng từ trong các tiếu đề mà viết hoa đầu dòng, viết số chuẩn Mỹ viết chuẩn đơn vị tiền tệ như USD, JPY, AUD, không thêm gạch cách đoạn, giữ nguyên các thuật ngữ như dovish, hawkish, bps, Fed, ECB, Eurozone.. high và low là đỉnh và đáy, weekly là daily và hourly là khung tuần và khung ngày và khung giờ, Forecast hay dự báo là nhận định, tiêu đề hay headline là tin tức, chia đoạn như bản gốc Tin tức Khí đốt Tự nhiên: Phân tích Biểu đồ Tuần chỉ ra Thêm Mất mát do Thời tiết Ấm Khí đốt Tự nhiên Lao dốc do Dự báo Thời tiết Ấm Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên đã giảm mạnh vào tuần trước do dự báo thời tiết ấm tại Mỹ, giảm xuống mức thấp nhất trong 2,5 tháng đối với hợp đồng tương lai gần nhất. Tin tức này mang tính tiêu cực vì nhiệt độ ấm hơn sẽ làm giảm nhu cầu sưởi ấm và cho phép mức lưu trữ phục hồi, gây áp lực giảm giá. Tuần trước, Hợp đồng Tương lai Khí đốt Tự nhiên tháng 2 đóng cửa ở mức $3.169, giảm $0.449 hoặc -12.41%. Mức Thấp Nhiều Tháng Bị Phá Vỡ khi Xu hướng Ấm Lên Xuất Hiện Áp lực bán bắt đầu từ đầu tuần khi người bán phá vỡ mức đáy chính trước đó ở $3.467. Vào thứ Sáu, áp lực này tăng mạnh qua mức thấp nhiều tháng ở $3.252. Nguyên nhân dẫn đến sự suy yếu vào cuối tuần là báo cáo của NatGasWeather dự báo thời tiết ấm lên trên hầu hết nước Mỹ từ ngày 9-15 tháng 1, với nhiệt độ thậm chí còn ấm hơn trên khắp cả nước từ ngày 16-23 tháng 1. Sản lượng Tăng Vọt Gặp Nhu cầu Yếu Về phía nguồn cung, sản lượng khí đốt tự nhiên của Mỹ hiện đang ở mức gần kỷ lục, với số lượng giàn khoan khí đốt tự nhiên đang hoạt động tại Mỹ gần đây đạt mức cao nhất trong 2 năm. Ngoài ra, sản lượng khí đốt kết thúc tuần ở mức 113.5 bcf/ngày, tăng 10.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngược lại, nhu cầu khí đốt là 87.9 bcf/ngày, giảm 28.1% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, dòng chảy ròng LNG đến các cảng xuất khẩu LNG của Mỹ vào thứ Sáu đạt 19.5 bcf/ngày (+0.1% so với tuần trước), theo Bloomberg. Dữ liệu Lưu trữ Cho thấy Mức Rút Lớn Hơn Dự kiến Báo cáo lưu trữ hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) vào thứ Năm tuần trước mang tính tích cực khi lượng khí đốt tự nhiên trong kho cho tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 1 giảm 119 bcf, mức rút lớn hơn so với dự báo đồng thuận của thị trường là -109 bcf, và lớn hơn nhiều so với mức rút trung bình hàng tuần 5 năm là -92 bcf. Tính đến ngày 6 tháng 1, lượng khí lưu trữ tại châu Âu đầy 58%, so với mức trung bình theo mùa 5 năm là 72% đầy vào thời điểm này trong năm. Số lượng Giàn khoan Giảm Nhẹ từ Đỉnh Gần đây Cuối cùng, Baker Hughes báo cáo vào thứ Sáu rằng số lượng giàn khoan khí đốt tự nhiên đang hoạt động tại Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 1 giảm -1 xuống còn 124 giàn, thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong 2,25 năm là 130 giàn được thiết lập vào ngày 28 tháng 11. Trong năm qua, số lượng giàn khoan khí đốt đã tăng từ mức thấp nhất trong 4,5 năm là 94 giàn được báo cáo vào tháng 9 năm 2024. Triển vọng Kỹ thuật: Xu hướng Giảm Vẫn Hoàn Toàn Kiểm soát Khí đốt Tự nhiên Hàng tuần Về mặt kỹ thuật, xu hướng chính trên biểu đồ tuần là giảm. Một giao dịch qua mức $3.131 sẽ báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm với mục tiêu tiếp theo là $2.991. Phải phục hồi được mức pivot tại $3.654 thì mới có thể chuyển động lượng sang phía tăng và một động thái qua $4.176 để thay đổi xu hướng phụ thành tăng. Và sau khi đạt được điều đó, khả năng cao sẽ gặp áp lực bán mới tại đường trung bình động 52 tuần ở mức $4.354. Mô hình Mùa đông Bình thường Gợi ý Áp lực Tiếp tục Trừ khi một vòm cực lạnh kéo dài hình thành trên các khu vực có nhu cầu cao, có vẻ như đây sẽ là một mùa đông bình thường, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch sẽ tiếp tục ở chế độ 'bán khi tăng' trong ngắn hạn. Dự báo Giá Vàng (XAUUSD): Phân tích Vàng Chuyển Hướng sang CPI khi Nhu cầu Tài sản An toàn Tăng Đợt Tăng Giá Hàng Tuần của Vàng: Nhu cầu Tài sản An toàn Vượt Qua Áp lực Tái Cân Bằng Vàng Giao Ngay (XAUUSD) kết thúc tuần trước với mức tăng khi các nhà đầu tư bỏ qua tác động tiêu cực tiềm tàng từ việc tái cân bằng quỹ hàng hóa lớn và thay vào đó tập trung vào việc cắt giảm lãi suất của Fed cùng với sự bất ổn địa chính trị. Tuần trước, XAUUSD đóng cửa ở mức $2,509.66, tăng $177.60, tương đương 4.10%. Khủng hoảng Venezuela Khơi mào Đợt Tăng Giá Ban Đầu Tuần bắt đầu với một chất xúc tác tăng giá và nhu cầu gia tăng sau khi quân đội Mỹ bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro, gây ra bất ổn trên thị trường toàn cầu và thúc đẩy hoạt động mua tài sản an toàn truyền thống trong vàng. Áp lực Tái Cân Bằng Gây Ra Đợt Đảo Chiều Mạnh Khi đợt tăng giá đe dọa thách thức mức cao kỷ lục tại $2,550.15, người bán đã quay trở lại, đẩy giá giảm mạnh khi việc tái cân bằng chỉ số hàng hóa theo lịch trình từ ngày 9 đến ngày 15 tháng 1 gây thêm áp lực lên thị trường, khiến giá giảm xuống $2,349.35. Dữ liệu Việc làm Thúc đẩy Sự Phục Hồi XAUUSD đã phục hồi từ áp lực bán đó nhờ sự hỗ trợ của báo cáo Bảng Lương Phi Nông Nghiệp Mỹ , cho thấy mức tăng việc làm yếu hơn và củng cố quan điểm về một Fed ôn hòa hơn trong năm nay. Cần lưu ý rằng vàng đã đi ngược hướng với Đồng Đô la Mỹ, khi cả hai cùng tăng giá và XAUUSD thể hiện tốt hơn một chút. Điều này làm gia tăng biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa các khoản đầu tư lợi suất cao và tài sản an toàn. Triển vọng Kỹ thuật: Đà Tăng Vẫn Duy Trì Vàng Hàng Tuần (XAU/USD) Về mặt kỹ thuật, xu hướng chính là tăng theo biểu đồ dao động hàng tuần và đường trung bình động 52 tuần. Biểu đồ dao động cho thấy xu hướng chính sẽ tiếp tục nếu có một đợt bứt phá qua đỉnh chính tại $2,550.15, trong khi một giao dịch qua mức $1,886.46 sẽ thay đổi xu hướng chính sang giảm. Phạm vi ngắn hạn là từ $1,886.46 đến $2,550.15. Hỗ trợ gần nhất là vùng thoái lui tại $2,218.30 đến $2,139.99. Triển vọng dài hạn cũng lạc quan, với thị trường chủ yếu được hỗ trợ bởi đường trung bình động 52 tuần tại $1,506.99. Chỉ báo này tạo thành một cụm hỗ trợ với mức 50% tại $1,543.50. Tuần Tới: Dữ liệu Lạm phát và Những Yếu tố Địa chính trị Bất ngờ Các nhà giao dịch đang chú ý đến dữ liệu kinh tế và địa chính trị như những động lực chính của thị trường trong tuần tới. Về tin tức kinh tế, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 12 vào thứ Ba và báo cáo Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 12 vào thứ Năm. Cả hai sẽ được theo dõi sát sao để đánh giá tác động lên chính sách của Fed và khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai. Chỉ số CPI lõi được dự báo sẽ đạt 0.3% trong tháng, cao hơn một chút so với mức 0.2% được báo cáo trước đó. CPI tiêu đề hàng tháng được kỳ vọng tăng 0.3%, giống như tháng trước. CPI hàng năm cũng được dự kiến không thay đổi ở mức 2.7%. Dựa trên các ước tính, có vẻ như quan điểm của Fed sẽ không bị lung lay và các thành viên ủy ban có khả năng vẫn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Các nhà giao dịch vàng nên duy trì triển vọng lạc quan trừ khi lạm phát cao hơn dự báo. Chính sách Đối ngoại của Trump: Yếu tố Iran Địa chính trị cũng sẽ là tâm điểm. Venezuela, Greenland và Cuba gần đây đều xuất hiện trên các bản tin do những bình luận từ Tổng thống Trump. Tuy nhiên, theo ý kiến của tôi, Iran là yếu tố bất ngờ, với một số hãng tin đưa tin rằng Trump đang cân nhắc các lựa chọn để hành động chống lại quốc gia này. Bất kỳ hành động quân sự nào từ Trump sẽ là tín hiệu tăng giá đối với vàng, với bất kỳ đợt tăng giá nào cũng có thể dẫn đến mức cao kỷ lục mới. ChatGPT said: Tin tức khí đốt tự nhiên: phân tích biểu đồ khung tuần cho thấy rủi ro giảm thêm do thời tiết ấm Khí đốt tự nhiên lao dốc do nhận định thời tiết ấm Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên giảm mạnh trong tuần trước khi các nhận định thời tiết ấm tại Mỹ chiếm ưu thế, kéo hợp đồng gần nhất xuống mức đáy 2.5 tháng. Tin tức này mang tính tiêu cực vì nhiệt độ cao hơn làm suy giảm nhu cầu sưởi ấm, đồng thời tạo điều kiện để tồn kho phục hồi, qua đó gia tăng áp lực giảm giá. Tuần trước, Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên tháng 2 đóng cửa ở mức $3.169, giảm $0.449, tương đương -12.41%. Mức đáy nhiều tháng bị phá vỡ khi xu hướng ấm lên xuất hiện Áp lực bán xuất hiện ngay từ đầu tuần khi bên bán xuyên thủng đáy chính trước đó tại $3.467. Đến thứ Sáu, đà bán gia tăng mạnh khi giá tiếp tục phá vỡ vùng đáy nhiều tháng tại $3.252. Nguyên nhân chính của sự suy yếu vào cuối tuần đến từ báo cáo của NatGasWeather, cho thấy thời tiết ấm lên trên phần lớn nước Mỹ trong giai đoạn từ ngày 9 đến 15 tháng 1, thậm chí còn ấm hơn trên phạm vi toàn quốc trong khoảng từ ngày 16 đến 23 tháng 1. Sản lượng tăng mạnh trong bối cảnh nhu cầu suy yếu Về phía nguồn cung, sản lượng khí đốt tự nhiên của Mỹ hiện duy trì gần mức kỷ lục, trong khi số lượng giàn khoan khí đốt đang hoạt động tại Mỹ gần đây đã tăng lên mức cao nhất trong vòng 2 năm. Cụ thể, sản lượng khí đốt kết thúc tuần ở mức 113.5 bcf/ngày, tăng 10.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngược lại, nhu cầu khí đốt chỉ đạt 87.9 bcf/ngày, giảm 28.1% so với cùng kỳ. Trong khi đó, dòng chảy ròng LNG đến các cảng xuất khẩu LNG của Mỹ vào thứ Sáu đạt 19.5 bcf/ngày, tăng nhẹ 0.1% so với tuần trước, theo Bloomberg. Dữ liệu lưu trữ cho thấy mức rút lớn hơn dự kiến Báo cáo lưu trữ hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố vào thứ Năm tuần trước mang sắc thái tích cực khi lượng khí đốt tự nhiên trong kho cho tuần kết thúc ngày 2 tháng 1 giảm 119 bcf. Mức rút này lớn hơn dự báo đồng thuận của thị trường là -109 bcf và cao hơn đáng kể so với mức rút trung bình 5 năm là -92 bcf. Tính đến ngày 6 tháng 1, lượng khí lưu trữ tại châu Âu đạt 58% công suất, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình theo mùa 5 năm là 72% vào cùng thời điểm. Số lượng giàn khoan giảm nhẹ so với đỉnh gần đây Baker Hughes cho biết trong báo cáo công bố vào thứ Sáu rằng số lượng giàn khoan khí đốt tự nhiên đang hoạt động tại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 9 tháng 1 giảm 1 giàn, xuống còn 124 giàn. Con số này thấp hơn nhẹ so với mức đỉnh 2.25 năm là 130 giàn được ghi nhận vào ngày 28 tháng 11. Trong vòng một năm qua, số lượng giàn khoan khí đốt đã tăng mạnh từ mức đáy 4.5 năm là 94 giàn, được báo cáo vào tháng 9 năm 2024. Triển vọng kỹ thuật: xu hướng giảm vẫn hoàn toàn chi phối Khí đốt tự nhiên khung tuần Về mặt kỹ thuật, xu hướng chính trên biểu đồ khung tuần vẫn là giảm. Một nhịp giao dịch xuyên qua vùng $3.131 sẽ xác nhận sự tiếp diễn của xu hướng giảm, với mục tiêu kế tiếp tại $2.991. Chỉ khi giá phục hồi và giữ vững trên vùng pivot $3.654 thì động lượng mới có thể chuyển sang phía tăng, đồng thời cần vượt qua $4.176 để thay đổi xu hướng phụ sang tăng. Tuy nhiên, ngay cả trong kịch bản đó, thị trường nhiều khả năng sẽ đối mặt với áp lực bán mới quanh đường trung bình động 52 tuần tại $4.354. Mô hình mùa đông bình thường hàm ý áp lực tiếp diễn Trừ khi một vòm không khí lạnh cực mạnh và kéo dài hình thành tại các khu vực có nhu cầu cao, kịch bản mùa đông bình thường nhiều khả năng sẽ tiếp diễn. Điều này cho thấy các nhà giao dịch trong ngắn hạn vẫn duy trì chiến lược “bán khi hồi”, khiến áp lực giảm giá tiếp tục chi phối thị trường. Tin tức vàng (XAUUSD): phân tích vàng chuyển trọng tâm sang CPI khi nhu cầu tài sản an toàn gia tăng Đà tăng hàng tuần của vàng: nhu cầu tài sản an toàn lấn át áp lực tái cân bằng Vàng giao ngay XAUUSD khép lại tuần trước trong sắc xanh khi nhà đầu tư bỏ qua các tác động tiêu cực tiềm tàng từ hoạt động tái cân bằng của các quỹ hàng hóa lớn, đồng thời tập trung vào kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed cùng với những bất ổn địa chính trị gia tăng. Tuần trước, XAUUSD đóng cửa tại $2,509.66, tăng $177.60, tương đương 4.10%. Khủng hoảng Venezuela kích hoạt đà tăng ban đầu Tuần giao dịch mở đầu bằng một chất xúc tác tăng giá rõ rệt khi nhu cầu tài sản an toàn gia tăng sau thông tin quân đội Mỹ bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro. Sự kiện này làm gia tăng bất ổn trên thị trường toàn cầu và thúc đẩy dòng tiền tìm đến vàng như một kênh trú ẩn truyền thống. Áp lực tái cân bằng tạo ra nhịp đảo chiều mạnh Khi đà tăng đe dọa thách thức vùng đỉnh kỷ lục tại $2,550.15, lực bán đã quay trở lại thị trường. Hoạt động tái cân bằng chỉ số hàng hóa theo lịch trình từ ngày 9 đến 15 tháng 1 tạo thêm áp lực, kéo giá giảm mạnh xuống vùng $2,349.35. Dữ liệu việc làm hỗ trợ quá trình phục hồi Sau nhịp điều chỉnh này, XAUUSD phục hồi trở lại nhờ sự hỗ trợ từ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ, cho thấy tăng trưởng việc làm yếu hơn dự kiến và qua đó củng cố quan điểm về một Fed mang xu hướng dovish hơn trong năm nay. Đáng chú ý, vàng đã đi ngược với diễn biến truyền thống khi tăng giá song song với đồng USD, trong đó XAUUSD thậm chí thể hiện tốt hơn đôi chút. Điều này phản ánh mức độ biến động gia tăng khi nhà đầu tư phải cân nhắc giữa tài sản sinh lợi và các kênh trú ẩn an toàn. Triển vọng kỹ thuật: đà tăng vẫn được duy trì Vàng khung tuần (XAUUSD) Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng chính trên biểu đồ khung tuần vẫn là tăng, được xác nhận bởi chỉ báo dao động và đường trung bình động 52 tuần. Chỉ báo dao động cho thấy xu hướng tăng sẽ tiếp diễn nếu giá bứt phá qua đỉnh chính tại $2,550.15, trong khi một nhịp giao dịch xuyên xuống dưới $1,886.46 sẽ đảo chiều xu hướng chính sang giảm. Phạm vi giao dịch ngắn hạn hiện nằm trong khoảng từ $1,886.46 đến $2,550.15. Vùng hỗ trợ gần nhất được xác định tại khu vực thoái lui từ $2,218.30 đến $2,139.99. Triển vọng dài hạn tiếp tục tích cực khi thị trường được nâng đỡ bởi đường trung bình động 52 tuần tại $1,506.99. Đường trung bình này hình thành một cụm hỗ trợ quan trọng cùng với mức thoái lui 50% tại $1,543.50. Tuần tới: dữ liệu lạm phát và các yếu tố địa chính trị bất ngờ Trong tuần tới, nhà giao dịch sẽ tập trung theo dõi các dữ liệu kinh tế và diễn biến địa chính trị như những động lực chính của thị trường. Về mặt kinh tế, tâm điểm chú ý sẽ là báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 công bố vào thứ Ba, cùng với báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 12 vào thứ Năm. Cả hai dữ liệu này sẽ được theo dõi chặt chẽ nhằm đánh giá tác động đến chính sách của Fed và triển vọng cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Theo nhận định, CPI lõi được kỳ vọng tăng 0.3% trong tháng, nhỉnh hơn mức 0.2% của kỳ trước. CPI tiêu đề theo tháng được dự báo tăng 0.3%, tương đương tháng trước, trong khi CPI theo năm được dự kiến giữ nguyên ở mức 2.7%. Dựa trên các ước tính hiện tại, lập trường của Fed nhiều khả năng không thay đổi đáng kể, với các thành viên ủy ban tiếp tục duy trì cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu. Theo đó, các nhà giao dịch vàng có thể giữ quan điểm tích cực, trừ khi lạm phát thực tế vượt xa dự báo. Chính sách đối ngoại của Trump: yếu tố Iran Địa chính trị tiếp tục là điểm nóng. Venezuela, Greenland và Cuba gần đây đều xuất hiện trên các bản tin liên quan đến những phát biểu từ Tổng thống Trump. Tuy nhiên, theo đánh giá, Iran mới là yếu tố tiềm ẩn bất ngờ lớn nhất, khi một số hãng tin cho biết ông Trump đang cân nhắc các phương án hành động đối với quốc gia này. Bất kỳ động thái quân sự nào của Mỹ nếu xảy ra sẽ mang hàm ý tăng giá đối với vàng, và trong kịch bản đó, thị trường hoàn toàn có khả năng hướng tới việc thiết lập những mức đỉnh kỷ lục mới. You said: viết lại sao cho trôi chảy hơn, logic hơn, chuyên nghiệp hơn, thuần việt hơn, giữ lại cấu trúc và độ dài của bài viết, không viết hoa từng từ trong các tiếu đề mà viết hoa đầu dòng, viết số chuẩn Mỹ viết chuẩn đơn vị tiền tệ như USD, JPY, AUD, không thêm gạch cách đoạn, giữ nguyên các thuật ngữ như dovish, hawkish, bps, Fed, ECB, Eurozone.. high và low là đỉnh và đáy, weekly là daily và hourly là khung tuần và khung ngày và khung giờ, Forecast hay dự báo là nhận định, tiêu đề hay headline là tin tức, chia đoạn như bản gốc Điểm Nổi Bật Tại Canada Tỷ lệ thất nghiệp của Canada tăng mạnh lên 6,8% trong tháng 12 khi tốc độ tăng trưởng lực lượng lao động nhanh chóng vượt qua mức tăng việc làm yếu ớt. Cán cân thương mại hàng hóa của Canada quay trở lại vùng thâm hụt. Tuy nhiên, giao dịch vàng tiếp tục làm biến động cả số liệu nhập khẩu và xuất khẩu, khiến việc phân tích xu hướng trở nên khó khăn hơn. Thủ tướng Carney sẽ thăm Trung Quốc vào tuần tới để thảo luận về đầu tư và thương mại; một cuộc gặp gỡ kịp thời sau tình hình giữa Mỹ và Venezuela. Điểm Nổi Bật Tại Mỹ Báo cáo bảng lương tháng 12 cho kết quả yếu hơn dự kiến, khép lại thị trường việc làm 'tuyển dụng thấp, sa thải thấp' của năm 2025. Thị trường dầu mỏ toàn cầu điều chỉnh trước khả năng dầu thô Venezuela quay trở lại thị trường toàn cầu sau các hành động của Mỹ tại quốc gia này. Các nhà đầu tư sẽ phải theo dõi phán quyết của Tòa án Tối cao về các mức thuế IEEPA. Canada – Việc Làm, Thương Mại và Biến Động Toàn Cầu Dữ liệu tuần này cho thấy nền kinh tế Canada bước vào giai đoạn cuối năm với một dấu hiệu tích cực nhẹ. Bản cập nhật về thị trường lao động Canada là tâm điểm, với việc tạo việc làm đạt mức khiêm tốn 8 nghìn trong tháng 12. Mặc dù vượt qua kỳ vọng thị trường, con số này thể hiện sự giảm tốc so với mức tăng trung bình ấn tượng 60 nghìn trong ba tháng trước đó (Biểu đồ 1). Tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng ba điểm lên 6,8%, hoàn toàn xóa sạch mức giảm mạnh trong tháng 11, khi lực lượng lao động tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm. Bất chấp mọi khó khăn và trở ngại, thị trường lao động đã có một màn trình diễn không quá tệ trong năm nay. Thực tế, tỷ lệ thất nghiệp hiện tại chỉ cao hơn 0,1 điểm phần trăm (ppts) so với mức cách đây một năm, một kết quả tốt hơn nhiều so với dự báo vào đầu năm 2025. Nhìn về phía trước, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ đạt đỉnh trong quý này trước khi giảm dần sau đó khi tốc độ tăng trưởng lực lượng lao động mới chững lại. Báo cáo này sẽ không thay đổi lập trường chính sách của Ngân hàng Canada (BoC), với một số dữ liệu quan trọng sẽ được công bố trước cuộc họp ngày 28 tháng 1 của họ. Chủ đề cải thiện cũng được thấy trong dữ liệu thương mại tháng 10, mặc dù cán cân thương mại của quốc gia này đã quay trở lại vùng âm. Biểu đồ 2 cho thấy tổng xuất khẩu (bao gồm vàng) đã tăng 9% kể từ mức thấp nhất vào tháng 4 năm 2025 và gần tương đương với mức xuất khẩu trung bình của năm 2024, mặc dù con số này được nâng lên bởi giá vàng cao. Nếu loại bỏ vàng ra khỏi phương trình, xuất khẩu chỉ tăng khiêm tốn 2,5% kể từ tháng 4 năm 2025 và vẫn thấp hơn 6% so với mức trung bình năm 2024. Vàng hiện chiếm gần 14% xuất khẩu danh nghĩa của Canada, cao gấp hơn ba lần so với mức trung bình lịch sử. Cũng có một số cải thiện trong đa dạng hóa xuất khẩu. Một phần ba xuất khẩu của Canada hiện được vận chuyển đến các thị trường ngoài Mỹ, một mức chưa từng đạt được ngoài những biến dạng thương mại được thấy trong những ngày đầu của đại dịch. Nhưng một lần nữa, vàng đóng vai trò lớn trong bức tranh này. Sự gia tăng nhiều tháng trong xuất khẩu vàng chưa qua chế biến sang Anh đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này. Đáng chú ý, Trung Quốc đã nhanh chóng trở thành người mua dầu thô Canada lớn nhất ở nước ngoài, điều này cũng giúp Canada định hướng sang thương mại Đông-Tây. Việc xây dựng mối quan hệ này sẽ rất quan trọng, đặc biệt là sau tình hình gần đây giữa Mỹ và Venezuela. Chúng tôi đã viết tại đây về những rủi ro ngắn hạn tiềm ẩn đối với ngành dầu mỏ của Canada, và mặc dù mức độ ảnh hưởng là tối thiểu, điều này vẫn củng cố lý do để Canada đẩy nhanh việc xây dựng một đường ống dẫn dầu mới nhằm mở rộng công suất cho các lô hàng sang châu Á. Nhu cầu dầu thô Canada của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng khi Mỹ gây áp lực để Venezuela cắt đứt quan hệ với Trung Quốc. Dầu Canada cũng có thời gian vận chuyển ngắn hơn và các tùy chọn tàu chở dầu linh hoạt, tăng cường lý do để Trung Quốc mua thêm dầu thô Canada. Chúng ta có khả năng sẽ thấy vấn đề này được thảo luận vào tuần tới khi Thủ tướng Mark Carney thăm Trung Quốc để tham gia các cuộc đàm phán về thúc đẩy thương mại và đầu tư. Mỹ – Tuyển Dụng Giảm Tốc, Lo Ngại Khả Năng Chi Trả Tăng Cao Thế giới đã hồi hộp sáng nay khi tất cả chờ đợi xem liệu Tòa án Tối cao có đưa ra phán quyết về việc chính quyền sử dụng Đạo luật Quyền hạn Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) để áp đặt một số mức thuế trong năm 2025 hay không. Phán quyết rất được mong đợi về IEEPA đã không đến, vì vậy tin tức lớn trong ngày là báo cáo việc làm tháng 12 yếu hơn dự kiến. Tuyển dụng khu vực tư nhân chậm lại, các tháng trước được điều chỉnh giảm, và số lượng người tìm việc giảm, cho phép tỷ lệ thất nghiệp giảm ngay cả khi tăng trưởng việc làm chậm lại. Dữ liệu củng cố quan điểm rằng năm 2025 là một năm 'tuyển dụng thấp, sa thải thấp', được đặc trưng bởi sự giảm tốc rõ rệt trong tăng trưởng việc làm và sự gia tăng nhẹ trong tỷ lệ thất nghiệp (Biểu đồ 1). Dữ liệu khảo sát tuần này cho kết quả trái chiều. Chỉ số ISM Sản xuất thu hẹp trong tháng thứ mười liên tiếp, với các ý kiến cho rằng 'áp lực giá cả liên quan đến thuế quan' và các kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026 giảm đáng kể. Ngược lại, ISM Dịch vụ gây bất ngờ theo hướng tích cực, nhấn mạnh sự kiên cường tiếp tục trong nhu cầu tiêu dùng đối với du lịch, y tế và dịch vụ chuyên nghiệp. Sự khác biệt giữa sản xuất và dịch vụ đã kéo dài suốt cả năm, khi sản xuất vẫn chịu nhiều ảnh hưởng hơn từ sự bất định liên quan đến thuế quan. Cả hai cuộc khảo sát đều cho thấy áp lực giá cả giảm bớt và nhu cầu lao động suy yếu, phù hợp với báo cáo bảng lương hôm nay. Các diễn biến tại Venezuela làm gia tăng sự phức tạp cho bối cảnh thị trường dầu mỏ. Thị trường đang đánh giá cam kết của chính quyền đối với 'Học thuyết Donroe' và những tác động của nó đối với nguồn cung dầu toàn cầu. Bất chấp nỗ lực của Washington nhằm khôi phục sản lượng của Venezuela, vẫn còn những trở ngại lớn về hậu cần và chính trị. WTI giảm xuống mức 57 USD sau thông báo rằng lên đến 50 triệu thùng dầu thô Venezuela bị tịch thu sẽ được giải phóng để giúp giải quyết các lo ngại về khả năng chi trả của hộ gia đình. Thêm vào chủ đề khả năng chi trả, dữ liệu nhà ở cho thấy hoạt động xây dựng nhà ở vẫn trầm lắng, điều này không giúp giảm chi phí nhà ở (Biểu đồ 2). Chính quyền rõ ràng có mong muốn hành động trong lĩnh vực này, cam kết cấm các nhà đầu tư tổ chức mua nhà và yêu cầu chính phủ mua chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp để giúp giảm lãi suất thế chấp, mặc dù chúng tôi vẫn đang chờ đợi chi tiết về các hành động chính sách thực tế. Trước số liệu việc làm ngày thứ Sáu, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho rằng rủi ro liên quan đến việc làm và lạm phát về cơ bản là cân bằng. Chủ tịch Minneapolis Kashkari cho biết thị trường lao động có thể đang tiến gần đến trạng thái cân bằng, trong khi Chủ tịch Richmond Barkin mô tả nền kinh tế là 'được điều chỉnh tinh tế', ngụ ý rằng FOMC sẽ cần cân nhắc đồng đều giữa giá cả và việc làm. Điều này củng cố quan điểm của chúng tôi và quan điểm của thị trường rằng FOMC không vội vàng cắt giảm lãi suất thêm vào lúc này, mặc dù chúng tôi kỳ vọng lãi suất sẽ giảm vào cuối năm nay. Chúng tôi mong chờ dữ liệu lạm phát CPI được công bố vào tuần tới, và sau khi bị thất vọng bởi Tòa án Tối cao trong tuần này, chúng tôi sẽ không phải là những người duy nhất háo hức chờ tin tức về thời điểm họ có thể công bố các quyết định tiếp theo. ChatGPT said: Điểm nổi bật tại Canada Tỷ lệ thất nghiệp của Canada tăng mạnh lên 6,8% trong tháng 12 khi tốc độ mở rộng lực lượng lao động vượt xa mức tăng việc làm khá khiêm tốn. Cán cân thương mại hàng hóa của Canada quay trở lại trạng thái thâm hụt. Tuy nhiên, giao dịch vàng tiếp tục làm méo mó cả số liệu nhập khẩu lẫn xuất khẩu, khiến việc nhận diện xu hướng cơ bản trở nên khó khăn hơn. Thủ tướng Carney dự kiến thăm Trung Quốc vào tuần tới để thảo luận về đầu tư và thương mại, một chuyến thăm mang tính thời điểm trong bối cảnh căng thẳng gần đây giữa Mỹ và Venezuela. Điểm nổi bật tại Mỹ Báo cáo bảng lương tháng 12 cho kết quả yếu hơn kỳ vọng, khép lại một năm 2025 với thị trường lao động mang đặc trưng “tuyển dụng thấp, sa thải thấp”. Thị trường dầu mỏ toàn cầu điều chỉnh trước khả năng dầu thô Venezuela quay trở lại thị trường quốc tế sau các động thái của Mỹ tại quốc gia này. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sát phán quyết của Tòa án Tối cao liên quan đến việc áp dụng các mức thuế theo Đạo luật Quyền hạn Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA). Canada – Việc làm, thương mại và biến động toàn cầu Các dữ liệu công bố trong tuần cho thấy kinh tế Canada bước vào giai đoạn cuối năm với một số tín hiệu cải thiện nhẹ. Tâm điểm là báo cáo thị trường lao động, trong đó số việc làm tạo mới đạt 8 nghìn trong tháng 12. Dù cao hơn kỳ vọng thị trường, con số này phản ánh sự giảm tốc rõ rệt so với mức tăng trung bình 60 nghìn trong ba tháng trước đó. Tỷ lệ thất nghiệp tăng thêm 0.3 điểm phần trăm lên 6,8%, xóa sạch mức giảm mạnh của tháng 11, trong bối cảnh lực lượng lao động mở rộng với tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm. Bất chấp những thách thức hiện hữu, thị trường lao động Canada nhìn chung vẫn thể hiện khả năng chống chịu khá tốt trong năm qua. Tỷ lệ thất nghiệp hiện chỉ cao hơn 0.1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, một kết quả tích cực hơn đáng kể so với các dự báo được đưa ra hồi đầu năm 2025. Nhìn về phía trước, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ đạt đỉnh trong quý này trước khi giảm dần, khi tốc độ tăng trưởng lực lượng lao động chậm lại. Báo cáo này nhiều khả năng không làm thay đổi lập trường chính sách của Ngân hàng Canada (BoC), đặc biệt trong bối cảnh vẫn còn một loạt dữ liệu quan trọng sẽ được công bố trước cuộc họp ngày 28 tháng 1. Những dấu hiệu cải thiện cũng xuất hiện trong dữ liệu thương mại tháng 10, dù cán cân thương mại quay trở lại vùng âm. Tổng xuất khẩu, bao gồm vàng, đã tăng 9% so với mức đáy ghi nhận vào tháng 4 năm 2025 và gần tiệm cận mức trung bình xuất khẩu của năm 2024, dù phần lớn mức tăng này được hỗ trợ bởi giá vàng cao. Nếu loại trừ vàng, xuất khẩu chỉ tăng khiêm tốn 2.5% kể từ tháng 4 năm 2025 và vẫn thấp hơn khoảng 6% so với mức trung bình năm 2024. Hiện tại, vàng chiếm gần 14% tổng kim ngạch xuất khẩu danh nghĩa của Canada, cao gấp hơn ba lần so với mức trung bình lịch sử. Cũng có những bước tiến nhất định trong việc đa dạng hóa thị trường xuất khẩu. Khoảng một phần ba hàng xuất khẩu của Canada hiện được chuyển tới các thị trường ngoài Mỹ, mức chưa từng đạt được nếu không tính các biến dạng thương mại trong giai đoạn đầu của đại dịch. Tuy nhiên, vàng một lần nữa đóng vai trò chủ đạo trong xu hướng này. Xuất khẩu vàng chưa qua chế biến sang Anh tăng mạnh trong nhiều tháng liên tiếp đã đóng góp đáng kể vào kết quả chung. Đáng chú ý, Trung Quốc đã nhanh chóng trở thành khách hàng mua dầu thô Canada lớn nhất bên ngoài Mỹ, qua đó hỗ trợ quá trình tái định hướng thương mại theo trục Đông – Tây. Việc củng cố các mối quan hệ này mang ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong bối cảnh diễn biến gần đây giữa Mỹ và Venezuela. Chúng tôi từng đề cập đến các rủi ro ngắn hạn tiềm tàng đối với ngành dầu mỏ Canada và dù tác động thực tế được đánh giá là hạn chế, điều này càng nhấn mạnh nhu cầu đẩy nhanh việc xây dựng một tuyến đường ống mới nhằm mở rộng công suất xuất khẩu sang châu Á. Nhu cầu dầu thô Canada từ Trung Quốc được dự báo sẽ gia tăng khi Mỹ gây sức ép buộc Venezuela cắt giảm quan hệ với Trung Quốc. Bên cạnh đó, dầu Canada có lợi thế về thời gian vận chuyển ngắn hơn và tính linh hoạt cao hơn của đội tàu chở dầu, càng củng cố động lực nhập khẩu từ phía Trung Quốc. Nhiều khả năng những vấn đề này sẽ được đưa ra thảo luận trong chuyến thăm Trung Quốc của Thủ tướng Mark Carney vào tuần tới, trong khuôn khổ các cuộc đàm phán thúc đẩy thương mại và đầu tư. Mỹ – Tuyển dụng giảm tốc, lo ngại về khả năng chi trả gia tăng Thị trường toàn cầu đã theo dõi sát sao trong ngày khi chờ đợi phán quyết của Tòa án Tối cao về việc chính quyền sử dụng IEEEPA để áp đặt một số mức thuế trong năm 2025. Tuy nhiên, phán quyết được kỳ vọng đã không xuất hiện, khiến tâm điểm chuyển sang báo cáo việc làm tháng 12 với kết quả yếu hơn dự kiến. Tuyển dụng khu vực tư nhân chậm lại, các số liệu của những tháng trước bị điều chỉnh giảm và số người tham gia tìm việc suy giảm, qua đó cho phép tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ ngay cả khi tăng trưởng việc làm suy yếu. Những dữ liệu này củng cố nhận định rằng năm 2025 là một năm “tuyển dụng thấp, sa thải thấp”, đặc trưng bởi đà giảm tốc rõ rệt của tăng trưởng việc làm và mức tăng khiêm tốn của tỷ lệ thất nghiệp. Các khảo sát công bố trong tuần mang lại bức tranh trái chiều. Chỉ số ISM sản xuất tiếp tục thu hẹp tháng thứ mười liên tiếp, với nhiều ý kiến đề cập đến “áp lực giá liên quan đến thuế quan” và kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026 bị cắt giảm đáng kể. Ngược lại, ISM dịch vụ gây bất ngờ theo hướng tích cực, cho thấy nhu cầu tiêu dùng đối với du lịch, y tế và các dịch vụ chuyên nghiệp vẫn duy trì sức bền. Sự phân hóa giữa lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đã kéo dài suốt cả năm, khi sản xuất chịu ảnh hưởng nặng nề hơn từ những bất định liên quan đến thuế quan. Cả hai khảo sát đều ghi nhận áp lực giá giảm bớt và nhu cầu lao động suy yếu, phù hợp với thông điệp từ báo cáo bảng lương mới nhất. Những diễn biến tại Venezuela tiếp tục làm phức tạp thêm bức tranh thị trường dầu mỏ. Giới đầu tư đang đánh giá mức độ cam kết của chính quyền đối với “Học thuyết Donroe” và các hệ quả tiềm tàng đối với nguồn cung dầu toàn cầu. Dù Washington nỗ lực khôi phục sản lượng dầu của Venezuela, vẫn tồn tại nhiều rào cản lớn về mặt hậu cần và chính trị. Giá WTI đã giảm về quanh 57 USD sau thông tin cho thấy có thể lên tới 50 triệu thùng dầu thô Venezuela bị tịch thu sẽ được giải phóng nhằm xoa dịu các lo ngại về khả năng chi trả của hộ gia đình. Liên quan đến chủ đề này, dữ liệu nhà ở cho thấy hoạt động xây dựng vẫn trầm lắng, qua đó chưa giúp hạ nhiệt chi phí nhà ở. Chính quyền thể hiện mong muốn hành động, bao gồm cam kết cấm các nhà đầu tư tổ chức mua nhà và yêu cầu chính phủ mua chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp nhằm kéo giảm lãi suất thế chấp, dù các chi tiết chính sách cụ thể vẫn đang được chờ đợi. Trước báo cáo việc làm công bố vào thứ Sáu, các quan chức Fed cho rằng rủi ro liên quan đến việc làm và lạm phát về cơ bản đang ở trạng thái cân bằng. Chủ tịch Fed Minneapolis, ông Kashkari, nhận định thị trường lao động có thể đang tiến gần trạng thái cân bằng, trong khi Chủ tịch Fed Richmond, ông Barkin, mô tả nền kinh tế là “được điều chỉnh tinh tế”, hàm ý rằng FOMC cần cân nhắc đồng đều giữa mục tiêu giá cả và việc làm. Những phát biểu này củng cố quan điểm của chúng tôi cũng như của thị trường rằng FOMC chưa vội cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, dù chúng tôi vẫn kỳ vọng lãi suất sẽ giảm vào cuối năm nay. Trọng tâm sắp tới sẽ là dữ liệu lạm phát CPI công bố trong tuần tới, và sau sự thất vọng liên quan đến Tòa án Tối cao trong tuần này, thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến bất kỳ tín hiệu nào về thời điểm các quyết định chính sách tiếp theo được đưa ra. You said: viết tiêu đề hay chuyên nghiệp cho bài này ChatGPT said: Tin tức kinh tế Bắc Mỹ: lao động Canada suy yếu, Mỹ đối mặt tăng trưởng việc làm chậm lại và biến động năng lượng toàn cầu You said: viết một vài tag cho bài này ChatGPT said: kinh tế Canada, thị trường lao động, thương mại Canada, dầu thô và năng lượng, kinh tế Mỹ, Fed và chính sách tiền tệ, lạm phát và CPI, thị trường hàng hóa, biến động địa chính trị, triển vọng kinh tế Bắc Mỹ You said: viết thêm tiêu đề hay chuyên nghiệp cho bài này ChatGPT said: Dưới đây là một số tiêu đề mang tính chuyên nghiệp, phù hợp với nội dung phân tích vĩ mô và thị trường của bài viết, anh/chị có thể lựa chọn theo phong cách mong muốn: Tin tức kinh tế Bắc Mỹ: thị trường lao động chững lại, thương mại Canada biến động và rủi ro năng lượng gia tăng Tin tức vĩ mô Bắc Mỹ: Canada đối mặt áp lực lao động, Mỹ bước vào giai đoạn tuyển dụng thấp Tin tức kinh tế Mỹ – Canada: việc làm giảm tốc, thương mại dịch chuyển và biến động dầu mỏ toàn cầu Tin tức kinh tế Bắc Mỹ: lao động suy yếu, thương mại phân hóa và bất ổn năng lượng Tin tức vĩ mô khu vực Bắc Mỹ: tín hiệu hạ nhiệt thị trường lao động và tác động từ địa chính trị Tin tức kinh tế Bắc Mỹ: áp lực việc làm gia tăng, dầu mỏ và thương mại định hình xu hướng mới You said: viết thêm tiêu đề cho bài nyaf ChatGPT said: Dưới đây là thêm một số tiêu đề theo phong cách phân tích vĩ mô – thị trường, ngắn gọn, chuyên nghiệp và phù hợp để dùng làm headline: Tin tức kinh tế Bắc Mỹ: lao động chững lại, thương mại tái định hướng và rủi ro năng lượng Tin tức vĩ mô Mỹ – Canada: thị trường lao động hạ nhiệt giữa bối cảnh bất định toàn cầu Tin tức kinh tế khu vực Bắc Mỹ: việc làm giảm tốc, dầu mỏ biến động và áp lực chính sách Tin tức Mỹ – Canada: tăng trưởng việc làm suy yếu, thương mại và năng lượng nổi sóng Tin tức kinh tế Bắc Mỹ: tín hiệu hạ nhiệt lao động và thách thức từ thị trường dầu mỏ Tin tức vĩ mô Bắc Mỹ: lao động điều chỉnh, thương mại dịch chuyển và yếu tố địa chính trị Tin tức kinh tế Mỹ – Canada: việc làm chậm lại, Fed thận trọng và năng lượng biến động Nếu anh/chị muốn, tôi có thể tiếp tục gợi ý tiêu đề theo phong cách trung tính học thuật, nghiêng về thị trường tài chính, hoặc định hướng giao dịch/ngắn hạn. You said: Dịch sang tiếng Việt sao cho trôi chảy hơn, logic hơn, chuyên nghiệp hơn, thuần việt, giữ lại cấu trúc và độ dài của bài viết, không viết hoa từng từ trong các tiếu đề mà viết hoa đầu dòng, viết số chuẩn Mỹ (dấu chấm cho số thập phân, dấu phẩy cho số hàng nghìn), viết chuẩn đơn vị tiền tệ như USD, JPY, AUD, không thêm gạch cách đoạn, giữ nguyên các thuật ngữ như dovish, hawkish, bps, Fed, ECB, Eurozone.. high và low là đỉnh và đáy, weekly là daily và hourly là khung tuần và khung ngày và khu Week in review – Geopolitical Turmoil on the Menu Traders have returned to their desks, and volumes are finally normalizing after a holiday period that was anything but boring. Connecting back to the end-December trading, metals rode a rollercoaster that took many to fresh record highs, setting a bar of high expectations for the new year. The weekly open did not disappoint. The capture of Venezuelan President Nicolas Maduro by the Trump Administration over the weekend sent shockwaves through the headlines and ignited a wave of excitement across markets. This reaction is rooted in a clear shift: The revival of the Monroe Doctrine—now dubbed the “Donroe Doctrine”—sets a precedent unseen in decades. When viewing this alongside recent administration moves, such as renaming the Department of Defense to the Department of War and shifting military assets to the Caribbean, the market’s angst transforms into a realization of a new reality. As the operation unfolded, markets opened a renewed hype: The Freedom Trade. Newfound excitement surged through the US Stock Market, powering the Dow Jones and traditional sectors beyond year-end records. Investors are betting that “America First” is no longer just an isolationist slogan, but a policy that places US strategic interests above all else—including international norms. Stock Market per Sector Performance since beginning 2026 – Source: TradingView The Market Consequence? Gigantic rallies in Industrials, Materials, Energy, and Consumer Discretionary sectors. The translation is simple: if US External Policy returns to its past century way of operating—global military dominance and strategic shows of strength—traditional sectors stand to benefit the most. The administration is making it clear: the US is not to be reckoned with. The Venezuela capture also extended elsewhere. With threats of intervention now extending to Mexico, Cuba, Colombia, and even Greenland, global heads of state are waking up to defend their interests. The most significant tail risk for sentiment remains the standoff regarding Greenland, which directly challenges the NATO framework. Amidst the geopolitical noise, markets also received crucial economic clues: the US labor picture is not worsening, and the global economy remains resilient, with Global PMIs staying firmly in expansion territory. Weekly Performance across Asset Classes Weekly Asset Performance – January 9, 2026 – Source: TradingView Metals are once again standing on top of the latest geopolitical developments. Gold is up a sneaky 4% on the week, while Silver and Palladium are up above 11%. The Week Ahead – CPI and Elevated Tensions Asia Pacific Markets – Chinese Trade Data and Australian Employment This week wasn’t only interesting for North America. Japan saw renewed strength in wage growth data, which, combined with hawkish speeches from Bank of Japan members and strong approval ratings, led PM Takaichi to announce snap elections for mid-February. Her aim is to consolidate power; a victory would make her the first officially elected female Prime Minister in Japanese history. China also released an improved inflation picture. Recent stimulus and a shift toward more business-friendly regulations have sparked a decent rebound from the preceding deflation. As a result, the CNY (Chinese Yuan) is strengthening aggressively and maintaining a higher path. Looking ahead to next week, markets expect a slew of Chinese data. This includes Trade Reports on Tuesday—which will put hard numbers on the state of a fragmented global trade regime—followed by Retail Sales on Wednesday and GDP data on Thursday. Strong Chinese data tends to have a boosting effect on Antipodean currencies (AUD and NZD). Speaking of the Antipodeans, traders will also welcome Australian Employment numbers. Following last week’s better-looking but still very hot CPI data (3.4% y/y), expectations for this report are high. A beat here would likely cement the case for a rate hike at the next RBA meeting on February 3. Europe and UK Markets – UK Employment & GDP mixed with European CPIs The UK moves to the forefront for the upcoming week. Following last month’s improved inflation data, traders will look to confirm a smoother rate cut cycle for the Bank of England in 2026, provided UK employment figures don’t show unexpected strength. The release is scheduled for the Monday-Tuesday overnight session at 2:00 A.M. Amidst appearances by several BoE members, market participants should also expect the UK monthly GDP numbers on Thursday. For the Eurozone, ECB Vice President Luis de Guindos—one of the favorites to replace Christine Lagarde—is expected to speak twice. His comments should be tracked closely by EU traders as he looks to cement his standing. On the data front, attention will turn to inflation, with the French and German CPI releases scheduled for Thursday and Friday, respectively. North American Markets – US CPI and A LOT of Fed Speakers The US will finally receive on-time Inflation data, with the CPI (Tuesday) and Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) (Wednesday) releases forming a critical wombo-combo which will be tracked closely by global traders. Scrutiny is particularly high after the last report raised doubts regarding its accuracy; that print came in at 2.7% (vs. 3.4% expected), with the BLS reportedly taking some liberties to fill data gaps caused by the Shutdown. The CPI is expected to land at 0.3% Month-over-Month, a sticky read that would almost certainly dash any hopes for a January rate cut (currently priced at just 10%). Of course, don’t forget the US Retail Sales at 8:30, also on Wednesday. Elsewhere, a parade of Fed officials is scheduled to speak. NY Fed President Williams will headline the slate with appearances on Monday and Wednesday. We will also hear from the new 2026 rotation of regional voters, including Minneapolis Fed President Neel Kashkari, who is also set to speak on Wednesday. To learn more about the 2026 voting rotation, check out our recent publication: Who Are the Fed Speakers to Watch in 2026? A New Front-Runner for the Fed Chair Finally, keep your notifications on for the geopolitical scene: The developing revolution in Iran could have profound implications for Oil markets and the broader global regime. Next Week’s High Tier Economic Events For all market-moving economic releases and events, see the MarketPulse Economic Calendar. (High-tier data only) Safe Trades and enjoy your weekend! ChatGPT said: Tổng kết tuần – địa chính trị trở thành tâm điểm Các nhà giao dịch đã quay trở lại bàn làm việc, và thanh khoản thị trường cuối cùng cũng dần trở lại bình thường sau kỳ nghỉ lễ vốn diễn ra đầy biến động. Nối tiếp đà giao dịch cuối tháng 12, kim loại trải qua những nhịp biến động mạnh, đưa nhiều tài sản lên các mức đỉnh kỷ lục mới, qua đó đặt ra kỳ vọng rất cao cho năm mới. Phiên mở cửa khung tuần không khiến thị trường thất vọng. Việc chính quyền Trump bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro trong kỳ nghỉ cuối tuần đã tạo ra những làn sóng chấn động trên các tin tức và thổi bùng sự hưng phấn trên khắp các thị trường. Phản ứng này bắt nguồn từ một sự thay đổi rõ rệt: sự hồi sinh của Học thuyết Monroe, nay được gọi là “Học thuyết Donroe”, thiết lập một tiền lệ chưa từng xuất hiện trong nhiều thập kỷ. Khi đặt diễn biến này trong bối cảnh các động thái gần đây của chính quyền, như việc đổi tên Bộ Quốc phòng thành Bộ Chiến tranh và điều chuyển tài sản quân sự tới khu vực Caribbean, tâm lý lo ngại của thị trường dần chuyển thành sự thừa nhận về một thực tế mới. Khi chiến dịch được triển khai, thị trường mở ra một làn sóng hưng phấn mới: “Thương mại Tự do”. Sự phấn khích mới lan tỏa mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Mỹ, thúc đẩy Dow Jones cùng các nhóm ngành truyền thống vượt xa các mức kỷ lục cuối năm. Nhà đầu tư đang đặt cược rằng “America First” không còn chỉ là một khẩu hiệu mang tính biệt lập, mà đã trở thành một chính sách đặt lợi ích chiến lược của Mỹ lên trên tất cả, kể cả các chuẩn mực quốc tế. Hiệu suất thị trường chứng khoán theo ngành kể từ đầu năm 2026 – Nguồn: TradingView Hệ quả đối với thị trường là gì? Các đợt tăng giá rất mạnh ở các nhóm Công nghiệp, Nguyên vật liệu, Năng lượng và Tiêu dùng không thiết yếu. Thông điệp rất rõ ràng: nếu chính sách đối ngoại của Mỹ quay trở lại cách vận hành của thế kỷ trước, với ưu thế quân sự toàn cầu và các màn phô diễn sức mạnh chiến lược, thì các ngành truyền thống sẽ là những bên hưởng lợi lớn nhất. Chính quyền đang phát đi tín hiệu rằng Mỹ không phải là đối tượng có thể xem nhẹ. Tác động từ vụ bắt giữ tại Venezuela cũng lan rộng ra các khu vực khác. Khi các đe dọa can thiệp được mở rộng sang Mexico, Cuba, Colombia và thậm chí cả Greenland, các nhà lãnh đạo trên toàn cầu bắt đầu cảnh giác hơn trong việc bảo vệ lợi ích của mình. Rủi ro đuôi lớn nhất đối với tâm lý thị trường hiện vẫn là căng thẳng xoay quanh Greenland, bởi điều này trực tiếp thách thức khuôn khổ NATO. Giữa làn sóng nhiễu động địa chính trị, thị trường cũng đón nhận những tín hiệu kinh tế quan trọng: bức tranh lao động tại Mỹ không xấu đi, và kinh tế toàn cầu vẫn cho thấy khả năng chống chịu, khi PMI toàn cầu duy trì vững chắc trong vùng mở rộng. Hiệu suất các nhóm tài sản trong tuần Hiệu suất tài sản theo tuần – ngày 9 tháng 1 năm 2026 – Nguồn: TradingView Kim loại một lần nữa đứng ở vị trí trung tâm của các diễn biến địa chính trị mới nhất. Vàng tăng âm thầm khoảng 4% trong tuần, trong khi bạc và palladium tăng trên 11%. Tuần tới – CPI và căng thẳng leo thang Thị trường châu Á – Thái Bình Dương: dữ liệu thương mại Trung Quốc và việc làm Australia Tuần qua không chỉ đáng chú ý đối với Bắc Mỹ. Nhật Bản ghi nhận sự cải thiện trở lại trong dữ liệu tăng trưởng tiền lương. Kết hợp với các bài phát biểu mang tính hawkish từ các thành viên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và tỷ lệ ủng hộ cao, Thủ tướng Takaichi đã tuyên bố tổ chức bầu cử sớm vào giữa tháng 2. Mục tiêu của bà là củng cố quyền lực, và nếu giành chiến thắng, bà sẽ trở thành nữ Thủ tướng được bầu chính thức đầu tiên trong lịch sử Nhật Bản. Trung Quốc cũng công bố bức tranh lạm phát cải thiện. Các biện pháp kích thích gần đây cùng sự chuyển hướng sang khung chính sách thân thiện hơn với doanh nghiệp đã giúp nền kinh tế thoát khỏi giai đoạn giảm phát trước đó. Nhờ vậy, đồng CNY đang tăng giá mạnh và duy trì xu hướng đi lên rõ rệt. Nhìn sang tuần tới, thị trường kỳ vọng hàng loạt dữ liệu từ Trung Quốc. Bao gồm báo cáo thương mại vào thứ Ba, giúp lượng hóa rõ hơn tình trạng của một hệ thống thương mại toàn cầu đang bị phân mảnh, tiếp theo là doanh số bán lẻ vào thứ Tư và dữ liệu GDP vào thứ Năm. Dữ liệu tích cực từ Trung Quốc thường có tác động hỗ trợ đối với các đồng tiền Antipodean như AUD và NZD. Liên quan đến khu vực này, nhà giao dịch cũng sẽ đón nhận báo cáo việc làm của Australia. Sau dữ liệu CPI tuần trước có cải thiện nhưng vẫn ở mức rất cao, đạt 3.4% y/y, kỳ vọng đối với báo cáo việc làm lần này đang ở mức lớn. Một kết quả vượt kỳ vọng nhiều khả năng sẽ củng cố lập luận cho việc tăng lãi suất tại cuộc họp RBA tiếp theo vào ngày 3 tháng 2. Thị trường châu Âu và Anh – Việc làm và GDP Anh, CPI châu Âu Anh sẽ trở thành tâm điểm trong tuần tới. Sau dữ liệu lạm phát cải thiện của tháng trước, nhà giao dịch sẽ tìm kiếm thêm bằng chứng cho thấy chu kỳ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh trong năm 2026 có thể diễn ra suôn sẻ, với điều kiện dữ liệu việc làm không bất ngờ quá mạnh. Báo cáo này dự kiến được công bố trong phiên đêm thứ Hai sang thứ Ba lúc 2:00 A.M. Bên cạnh các bài phát biểu của nhiều thành viên BoE, thị trường cũng sẽ theo dõi số liệu GDP hàng tháng của Anh vào thứ Năm. Tại Eurozone, Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos, một trong những ứng viên sáng giá kế nhiệm Christine Lagarde, dự kiến sẽ có hai bài phát biểu. Những phát biểu này sẽ được giới giao dịch châu Âu theo dõi chặt chẽ khi ông tìm cách củng cố vị thế của mình. Về dữ liệu, tâm điểm sẽ chuyển sang lạm phát, với CPI của Pháp công bố vào thứ Năm và CPI của Đức vào thứ Sáu. Thị trường Bắc Mỹ – CPI Mỹ và hàng loạt bài phát biểu từ Fed Mỹ cuối cùng cũng sẽ công bố dữ liệu lạm phát đúng hạn, với CPI vào thứ Ba và PPI vào thứ Tư tạo thành một cặp dữ liệu then chốt, được giới giao dịch toàn cầu theo dõi sát sao. Mức độ chú ý đặc biệt cao sau khi báo cáo trước đó làm dấy lên nghi ngờ về độ chính xác, khi con số được công bố là 2.7%, thấp hơn đáng kể so với mức kỳ vọng 3.4%, trong bối cảnh BLS được cho là đã phải điều chỉnh dữ liệu để bù đắp các khoảng trống do Shutdown gây ra. CPI được kỳ vọng đạt 0.3% theo tháng, một kết quả “dai dẳng” nhiều khả năng sẽ dập tắt mọi hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 1, hiện chỉ được thị trường định giá khoảng 10%. Ngoài ra, đừng quên dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ, cũng được công bố vào thứ Tư lúc 8:30. Ở các diễn biến khác, hàng loạt quan chức Fed sẽ có bài phát biểu. Chủ tịch Fed New York Williams sẽ là tâm điểm với các lần xuất hiện vào thứ Hai và thứ Tư. Thị trường cũng sẽ lắng nghe các thành viên có quyền biểu quyết mới trong năm 2026, bao gồm Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari, người cũng dự kiến phát biểu vào thứ Tư. Để tìm hiểu thêm về nhóm thành viên có quyền biểu quyết năm 2026, vui lòng tham khảo ấn phẩm gần đây của chúng tôi: Những quan chức Fed cần theo dõi trong năm 2026? ứng viên hàng đầu mới cho vị trí Chủ tịch Fed Cuối cùng, hãy luôn bật thông báo đối với mặt trận địa chính trị: diễn biến cách mạng đang hình thành tại Iran có thể tạo ra những tác động sâu rộng đối với thị trường dầu mỏ cũng như trật tự toàn cầu. Các sự kiện kinh tế quan trọng cấp cao trong tuần tới Để theo dõi đầy đủ các dữ liệu và sự kiện kinh tế có khả năng tác động mạnh đến thị trường, vui lòng tham khảo Lịch Kinh tế MarketPulse (chỉ bao gồm dữ liệu cấp cao). Chúc các bạn giao dịch an toàn và tận hưởng kỳ nghỉ cuối tuần. You said: viết tóm tắt 2 3 câu cho bài này ChatGPT said: Tuần qua, thị trường toàn cầu bị chi phối mạnh bởi biến động địa chính trị, đặc biệt là vụ bắt giữ Tổng thống Venezuela, qua đó làm bùng lên làn sóng hưng phấn trên chứng khoán Mỹ và đẩy kim loại quý tăng mạnh. Bên cạnh đó, các tín hiệu kinh tế cho thấy Mỹ và kinh tế toàn cầu vẫn duy trì khả năng chống chịu, trong khi tâm điểm tuần tới sẽ là dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ cùng hàng loạt sự kiện chính sách và địa chính trị có thể tiếp tục khuấy động thị trường.

Thị trường đang ở trạng thái chờ đợi cao độ, khi tâm điểm của ngày hôm nay là báo cáo việc làm tháng 12 của Mỹ. Đây cũng là báo cáo việc làm cuối cùng của năm 2025.

EUR/USD giảm do yếu tố địa chính trị và kỳ vọng thuế quan được loại bỏ. Vàng quay lại giao dịch theo xu hướng đi xuống.